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1 Aktie um 52 % gefallen, das ist ein schreiender Kauf

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Dieser Branchenführer ist stark am Boden, und da alles für das Geschäft gut läuft, sieht der Preis sehr attraktiv aus.

Am 15. März, derNasdaq-CompositeIndex offiziell im Bärenmarktgebiet eröffnet. Der Index ist seit Anfang des Jahres jetzt um fast 20 % gesunken, angetrieben von vielen Technologieaktien, die allein im Jahr 2022 um 30 % oder sogar 40 % gefallen sind.

Der Tradedesk(TTD -0,84 %) ist eines dieser Unternehmen, das seit Jahresbeginn um mehr als 42 % und 52 % von seinen Allzeithochs gefallen ist. Abgesehen davon gibt es an dieser Aktie für Werbetechnologie (Adtech) viel zu lieben. Das Unternehmen erleichtert Werbetreibenden die digitale Schaltung von Anzeigen. Da digitale Werbung immer beliebter wird, weil es einfacher ist, ein bestimmtes Publikum anzusprechen und den Erfolg einer Anzeige zu überwachen, ist The Trade Desk bereit, in den kommenden zehn Jahren zu wachsen.

Bildquelle: Getty Images.

Auf dem Fahrersitz

The Trade Desk ist der Spitzenreiter auf der Nachfrageseite des Adtech-Bereichs, ohne größere Konkurrenten. Es gibt Sell-Side-Spieler wieMagnit undPubMatic, aber das sind keine Konkurrenten. Vielmehr sind sie Partner: Sell-Side-Akteure helfen dem Publisher (dem Unternehmen, das die Werbefläche verkauft), das Beste für ihr Geld zu bekommen, indem sie mit The Trade Desk zusammenarbeiten, um den besten Werbetreibenden für die Veröffentlichung von Anzeigen auf der Plattform zu finden. The Trade Desk hatte im Jahr 2021 6,2 Milliarden US-Dollar für seine Plattform ausgegeben, was 47 % mehr war als im Vorjahreszeitraum und zeigt, wie dominant es in diesem Bereich ist.

Aufgrund seiner Netzwerkeffekte hat es nicht viel Konkurrenz. Mit jeder Transaktion, die es auf seiner Plattform ermöglicht, erhält The Trade Desk Daten über das Anzeigenengagement und die Zuschauerzahlen. Diese Daten können dann verwendet werden, um Werbetreibenden zu empfehlen, wo sie Anzeigen platzieren sollten, um ihre Zielgruppen in Zukunft zu erreichen. Das macht die Plattform von The Trade Desk für seine Kunden wertvoller, was mehr Aktivität anzieht und somit mehr Daten bringt. Mit seiner Führung verfügt das Unternehmen über die meisten Daten, um seinen Kunden die besten Empfehlungen zu geben.

Das Besondere an diesem Vorteil ist, dass es für jede konkurrierende Plattform unglaublich schwierig wäre, aufzuholen, da es nur wenige Anreize gibt, Werbetreibende davon zu überzeugen, sich von The Trade Desk zu entfernen. Die Kundenabwanderung des Unternehmens von weniger als 5 % in den letzten acht Jahren zeigt die starke Beständigkeit der Plattform.

Aufgrund dieser Vorteile ist das Unternehmen sehr profitabel geworden. Im Jahr 2021 erzielte The Trade Desk einen Nettogewinn von fast 138 Millionen US-Dollar und einen freien Cashflow von über 318 Millionen US-Dollar. Wichtig ist, dass das Unternehmen diese starken Cashflows wieder in sein Geschäft investiert, um seinen Kunden einen noch größeren Mehrwert zu bieten und seine Führungsposition auszubauen.

Die Chancen für die Zukunft

Das Investitionsniveau von The Trade Desk im Jahr 2021 war hoch, das Unternehmen tauchte kopfüber in sein Angebot Unified ID 2.0 (UID2) ein – das sich zur branchenweit cookielosen Lösung für gezielte Werbung entwickelt. Cookies waren eine umstrittene Methode, um Verbraucher anzusprechen, und verletzten dabei manchmal die Privatsphäre. Jetzt mögen große UnternehmenApfel undAlphabet verbieten Cookies, daher war diese Verschiebung für The Trade Desk notwendig, und das Unternehmen begrüßt sie.

UID2 ist heute eine der branchenführenden Open-Source-Lösungen zum Sammeln pseudonymer Daten über Verbraucher – was bedeutet, dass Werbetreibende Verbraucherkohorten effektiv ansprechen können, ohne die Identität des Verbrauchers zu gefährden. UID2 hat im Jahr 2021 16 neue Partner gewonnen, und von hier aus wird es wahrscheinlich nur noch steigen. Es ist Open Source, was bedeutet, dass es kostenlos verwendet werden kann, aber The Trade Desk sammelt immer noch Daten von Transaktionen und verwendet sie, um seine Plattform zu verbessern.

Obwohl das Unternehmen heute ein Branchenführer ist, ist der vor uns liegende Markt immer noch riesig. Die 6,2 Milliarden US-Dollar, die das Unternehmen im Jahr 2021 für seine Plattform ausgegeben hat, sind Peanuts im Vergleich zu den 725 Milliarden US-Dollar an jährlichen weltweiten Werbeausgaben, und der Anteil der digitalen Werbung daran wird in den kommenden Jahren wahrscheinlich schnell zunehmen.

Warum die Sterne gerade ausgerichtet sind

Aktien wurden in den letzten Jahren zu teuren Bewertungen gehandelt, aber dieser Rückgang sorgt für einen besseren Preis. Die Aktien werden jetzt zum 22-fachen des Umsatzes gehandelt – ein hoher Preis, aber die niedrigste Bewertung seit Anfang 2020. Für einen Branchenführer mit großen Wettbewerbsvorteilen und tonnenweise Wachstum vor der Tür sehen diese Preise attraktiv aus. Wenn dir die Bewertung Angst macht, dann erwäge eine durchschnittliche Kostenposition in Dollar, aber diese Aktie scheint eine zu sein, die jeder Investor für das nächste Jahrzehnt besitzen sollte.

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