Alles über Investieren

1 Bestand an Elektrofahrzeugen zum Kaufen und 2 zum Vermeiden wie die Pest

Verwandte Kategorien

Elektrofahrzeuge (EVs) könnten bis 2030 etwa die Hälfte aller Autoverkäufe ausmachen, aber nicht jede EV-Aktie wird ein Gewinner sein.

Es kommt nicht oft vor, dass eine ganze Branche auf einen Schlag zerstört wird, aber genau das ist der einst schwerfälligen Autoindustrie passiert. Die Elektrifizierung von Verbraucherfahrzeugen und Unternehmensflotten und der Wunsch der meisten Länder, ihren CO2-Fußabdruck zu verringern und den Klimawandel aufzuhalten, bedeuten, dass wir den Beginn eines möglicherweise jahrzehntelangen Fahrzeugaustauschzyklus erleben.

Laut einer Ende letzten Jahres von KPMG durchgeführten Umfrage ging die durchschnittliche Prognose der mehr als 1.000 globalen Automobilführer, mit denen KPMG sprach, davon aus, dass der weltweite Absatz von Elektrofahrzeugen (EV) bis 2030 etwa 50 % aller verkauften Autos erreichen wird. Inzwischen ist ein November Der Bericht von Market Research Future fordert, dass die Elektrofahrzeugindustrie bis 2030 einen Marktwert von 957 Milliarden US-Dollar erreichen soll, was mehr als dem Vierfachen ihres Werts Ende 2021 entspricht. 

Obwohl die Investition in das Wachstum von Elektrofahrzeugen wie eine einfache Gelegenheit aussieht, werden nicht alle Aktien, die mit der Elektrifizierung von Autos in Verbindung stehen, Gewinner sein. Während ich glaube, dass ein Name mit der Faust gekauft werden kann (auf dieses Unternehmen komme ich gleich noch), gibt es zwei EV-Aktien, die man wie die Pest meiden sollte.

Zwei vollelektrische Rivian R1Ts. Bildquelle: Rivian Automotive.

Die erste EV-Aktie, die man meiden sollte: Rivian Automotive

An der Oberfläche,Rivian Automotive(RIVN 1,42 %), das einer der heißesten Börsengänge (IPOs) des Jahres 2021 war, sieht so aus, als hätte es die Werkzeuge, um erfolgreich zu sein. Das Unternehmen wird drei differenzierte Fahrzeuge anbieten – den Pickup R1T, den Geländewagen R1S und den Elektro-Van EDV – mit einer geplanten jährlichen Kapazität von 200.000 Fahrzeugen in seinem Werk in Illinois bis zu 400.000 in seinem Werk in Georgia. Letzteres ist eine geschätzte Zahl, wobei Rivian satte 5 Milliarden US-Dollar für den Bau der Fabrik ausgibt. Die Produktion soll voraussichtlich 2024 beginnen. 

Rivian hat auch einen Auftrag über 100.000 edvs ausAmazonas, die es 2019 erhielt. Die schiere Größe dieses Auftrags bestätigt Rivian seit Jahren als einen interessanten Akteur im EV-Bereich.

Aber die Kehrseite von Rivian ist, dass es immer noch sehr nass hinter den Ohren ist. Das Unternehmen produzierte im Jahr 2021 nur 1.015 Elektrofahrzeuge und hatte seinen Börsengang ohne Verkäufe in den letzten 12 Monaten. Es hat eine bereits niedrige Produktionsmarke für 2021 verfehlt und wird wahrscheinlich mit den gleichen Lieferkettenbeschränkungen konfrontiert sein, die die gesamte Branche betreffen. Mit anderen Worten, Rivians Flugbahn wird zwangsläufig auf zahlreiche Bremsschwellen und Schlaglöcher treffen. Das ist selbstverständlich, wenn man ein Unternehmen für Elektrofahrzeuge von Grund auf aufbaut.

Um die Sache noch schlimmer zu machen, findet sich Rivian in heißem Wasser mit der Öffentlichkeit wieder, nachdem es eine Preiserhöhung von 12.000 US-Dollar für seine Quad-Motor-Modelle angekündigt und dann zurückgenommen hat (für diejenigen, die vor dem 1. März bestellt haben). Höhere Materialkosten zwingen die Autohersteller zu Preiserhöhungen. Während Rivian einfach dem Rudel folgte, kam eine Preiserhöhung von 12.000 US-Dollar für Fahrzeuge, die bereits 70.000 US-Dollar (oder mehr) kosteten, nicht gut bei den Kunden an. Wenn Rivian nicht aufpasst, könnte es Kunden vom Kauf seiner Fahrzeuge abhalten.

Während Rivian schließlich zu einem investitionswürdigen Unternehmen im Bereich Elektrofahrzeuge heranwachsen könnte, hat es mit einem Wert von 45 Milliarden US-Dollar wenig zu tun.

Der vollelektrische Nikola Badger bekam die Axt, bevor er überhaupt vom Band lief. Bildquelle: Nikola.

Die zweite EV-Aktie, die es zu meiden gilt: Nikola

Lange bevor Rivian das heißeste Ding im EV-Bereich war,Nicola(NKLA -1,81 %) schlug Wellen. Es war eines von vielen Unternehmen, die über eine Special Purpose Acquisition Company (SPAC) an die Börse gingen. Am 9. Juni 2020 erreichte Nikola ein Intraday-Hoch von fast 94 USD je Aktie. Leider wurden dieselben Aktien am 3. März 2022 für 7 $ gehandelt und geändert.

Die anfängliche Aufregung für Nikola hatte mit der Einführung des Badger im Februar 2020 zu tun. Der Badger sollte ein Pickup mit Batterie-EV (BEV) oder Brennstoffzellen-EV (FCEV) mit einer geschätzten Reichweite von 600 Meilen und einer angemessen niedrigen Reichweite sein 60.000 Dollar Preisschild. In Verbindung mit Nikolas Ambitionen, auch BEV- und FCEV-Sattelzugmaschinen zu bauen, war die Wall Street zumindest anfangs vom Potenzial des Unternehmens begeistert. Dann fielen die sprichwörtlichen Räder ab.

Im Laufe der nächsten anderthalb Jahre würde der Dachs zurückgestellt werden, bevor er überhaupt vom Band lief. Dies lag zum Teil daran, dass Nikola keinen Herstellungspartner für den Lastwagen gewinnen konnte. Obwohl es so aussahGeneral Motors aufsteigen und dieser Partner sein würde, beinhaltete eine eventuelle Vereinbarung zwischen den beiden Unternehmen den Dachs nicht. 

Schlimmer noch, eine Handvoll Vorwürfe wegen Fehlverhaltens, die von der Short-Side-Firma Hindenburg Research gegen Nikola erhoben wurden, erwiesen sich als wahr. Eine unabhängige Überprüfung ergab, dass die Vorbestellungszahlen übertrieben waren. Dies führte zu einer Untersuchung durch die Securities and Exchange Commission, die dazu führte, dass der ehemalige CEO Trevor Milton im vergangenen Juli wegen dreier Betrugsfälle angeklagt wurde. 

Heute beginnt Nikola gerade erst mit der Auslieferung seiner ersten BEV-Sattelzugmaschinen. Obwohl es im vierten Quartal einige Absichtserklärungen für seine Sattelzugmaschinen erhalten hat, ist nicht klar, ob das Unternehmen über das notwendige Kapital verfügt, um die Produktion hochzufahren und erhebliche Quartalsverluste abzuwehren. In Verbindung mit seinem beschädigten Ruf wird Nikola zu einem leichten Pass für Investoren.

Die neu eingeführte Limousine Nio ET7 EV. Bildquelle: Nio.

Die EV-Aktie zum Kauf reicht Faust: Nio

Am anderen Ende des Spektrums stehtNein(NIO 4,95 %), das alle zutreffenden Kästchen ankreuzt und nach seinem jüngsten Rückzug sofort gekauft werden kann.

Ich gebe offen zu, dass ich Nio vor etwas mehr als einem Jahr im selben Lager wie Nikola hatte – dh Vermeiden! Vermeiden! Vermeiden! Zu einem bestimmten Zeitpunkt lag Nios Bewertung bei über 90 Milliarden US-Dollar, wobei das Unternehmen nur etwa 20.000 Elektrofahrzeuge pro Jahr produzierte. Seine Bewertung machte einfach keinen Sinn.

Das Management hat jedoch wirklich mit seiner Fähigkeit beeindruckt, die Produktion in einem herausfordernden Umfeld anzukurbeln. Obwohl das chinesische Neujahr die Produktion im Februar zurückhielt und Probleme in der Lieferkette die Produktion im Januar bremsten, gelang es Nio, sowohl im November als auch im Dezember die Marke von 10.000 Lieferungen zu überschreiten. Das Management hat Prognosen abgegeben, die darauf hindeuten, dass das Unternehmen bis Ende des Jahres 50.000 Lieferungen pro Monat erreichen kann. Dies würde zu einer jährlichen Run-Rate von rund 600.000 Elektrofahrzeugen führen.

Angetrieben wird dieser Produktionsschub von Nios bestehender Reihe von Elektrofahrzeugen sowie der Einführung von drei neuen Fahrzeugen. Bisher haben die Premium-SUVs (ES8 und ES6) und Crossover-Elektrofahrzeuge (ES6) des Unternehmens großes Interesse geweckt. Aber die nächste Wachstumswelle wird von den Auslieferungen der ET7 und ET5 kommen, die EV-Limousinen sind, die direkt ins Visier genommen werdenTesla's Model S bzw. Model 3. Mit der Batterieoption der Spitzenklasse beansprucht Nio für seine Limousinen eine geschätzte Reichweite von ungefähr 621 Meilen.

Darüber hinaus ist das Battery-as-a-Service (BaaS)-Programm, das im August 2020 vom Management vorgestellt wurde, einfach genial. Für Käufer senkt BaaS den anfänglichen Kaufpreis ihres Fahrzeugs und gibt ihnen die Möglichkeit, ihre Batterien zu einem späteren Zeitpunkt aufzuladen, auszutauschen oder aufzurüsten. Für Nio tauscht es kurzfristige Verkäufe mit niedrigeren Margen gegen gebührenbasierte Einnahmen mit hohen Margen (Käufer zahlen eine monatliche Gebühr für das BaaS-Programm), die die Käufer an die Marke binden.

Und habe ich erwähnt, dass Nio in China ansässig ist, dem größten Automarkt der Welt? Die EV-Industrie ist in China noch im Entstehen, was bedeutet, dass Marktanteile zu gewinnen sind.

Da erwartet wird, dass Nio im nächsten Jahr wieder rentabel wird und das Unternehmen im Jahr 2024 nur mit dem Siebenfachen des von der Wall Street prognostizierten Gewinns pro Aktie bewertet wird, sieht es nach einem schreienden Kauf aus.

Hinterlassen Sie Ihren Kommentar
Name
Email
Kommentar