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1 Biotech-Aktien, die Investoren kennen sollten

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Seine Verkaufsschaufeln inmitten des Goldrausches bei mRNA-Medikamenten.

Wenn es ein heißes neues Feld gibt, das eine Menge Investitionen und eine Menge Konkurrenz anzieht, zahlt es sich manchmal aus, in ein Unternehmen zu investieren, das in der Wertschöpfungskette vorgelagert ist, anstatt in eines, das direkt im Wettbewerb steht. Der Kauf von Aktien wichtiger Lieferanten kann Ihr Risiko verringern, da Sie es vermeiden, die Unternehmen zu besitzen, die die harte Arbeit leisten, tatsächlich herauszufinden, wie Sie Geschäfte in Neuland machen können. 

Typischerweise ist es schwierig, Lieferanten für die Biotechnologiebranche zu finden, die den Vorteilen neuer Trends in der Arzneimittelentwicklung auf sinnvolle Weise ausgesetzt sind, aber ich werde eine Ausnahme erörtern.Maravai LifeSciences-Beteiligungen(MRVI -9,13 %) ist überzeugend, weil es profitabel ist, schnell wächst und in einem der absolut heißesten Bereiche der letzten Jahre tätig ist. Und es könnte in naher Zukunft sogar noch besser werden, weshalb es einen Platz auf Ihrer Beobachtungsliste verdienen könnte. 

Bildquelle: Getty Images.

Diese Nische war noch nie so spannend wie heute

Das Geschäftsmodell von Maravai besteht darin, kundenspezifische Nukleinsäuren wie DNA (Desoxyribonukleinsäure) und RNA (Ribonukleinsäure) herzustellen und an Biopharmaunternehmen zu verkaufen. Es bietet auch Sicherheitsprüfungsdienste für Unternehmen an, die biologische Therapien entwickeln, obwohl dies nicht der Hauptfokus ist.

Machen Sie sich keine Sorgen, wenn Ihre Augen bereits vom wissenschaftlichen Vortrag glasig werden. Alles, was Sie wissen müssen, ist, dass es sich lohnt, Maravai im Auge zu behalten, da seine Nukleinsäureprodukte im Laufe der Zeit immer stärker nachgefragt werden. 

Die Gründe dafür sind ganz einfach.PfizerundModernebeide verwenden die mRNA-Technologie in ihren Coronavirus-Impfstoffen, und jetzt besteht ein breites Interesse daran, zu sehen, wofür die Technologie noch nützlich sein kann. Aber vielen der Biotech- und Pharmaunternehmen, die mRNA-Impfstoffprogramme initiieren oder vorantreiben, fehlen die Produktionskapazitäten, um mRNA und andere Nukleinsäuren in dem für Forschung und klinische Untersuchungen erforderlichen Maßstab herzustellen. Und das ist genau die Größenordnung, die Maravais Tochtergesellschaft TriLink BioTechnologies unterstützen soll. 

Laut seiner jüngsten Gewinnaufforderung stiegen die Einnahmen von Maravai aus dem Verkauf von Nukleinsäuren wie mRNA im Jahr 2021 im Jahresvergleich um 245 % und erreichten 711,9 Millionen US-Dollar. Von dieser Summe sind 557,4 Millionen US-Dollar direkt auf Verkäufe zur Unterstützung der Entwicklung von Coronavirus-Impfstoffen zurückzuführen. Insgesamt meldete das Management im Jahr 2021 einen Nettoumsatz von 799,2 Millionen US-Dollar, eine Steigerung von 181 % gegenüber 2020, und erwartet für 2022 einen Umsatz von bis zu 960 Millionen US-Dollar. 

Mit anderen Worten, jetzt, wo wir in der Welt der mRNA-Medizin leben, sind die Produkte von Maravai Verkaufsschlager. Und wenn die Vorliebe der Biopharmaindustrie, die trendigsten Ansätze zur Entwicklung neuer Medikamente zu verfolgen, mit der Vergangenheit übereinstimmt, wird es mindestens ein paar Jahre dauern, bis das Interesse an der mRNA-Medizin seinen Höhepunkt erreicht. Darin liegt die Anlagethese für Maravai. 

Jetzt einfach auf die Merkliste setzen

Dennoch sollten ein paar wichtige Vorbehalte jedem, der sich heute zum Kauf der Aktie aufmacht, etwas kaltes Wasser ausschütten. 

Erstens erwartet das Management nur ein Wachstum von maximal 14 % bei seinen Verkäufen im Zusammenhang mit dem Coronavirus. Ebenso impliziert der Mittelpunkt der Umsatzschätzung für 2022 nur ein Umsatzwachstum von rund 9 %. Das ist kaum das schnelle Tempo einer Wachstumsaktie, und es bedeutet, dass Anleger möglicherweise eine ganze Weile warten müssen, bis sich ihr Kauf auszahlt.

Das zweite Problem ist die schwache Aktienperformance von Maravai inmitten des enormen Umsatzwachstums. In den letzten 12 Monaten stiegen die Aktien nur um 4,3 %, was etwas weniger als die Marktrendite von 7,3 % ist. Das spricht zwar nicht für die Wettbewerbsfähigkeit des Unternehmens, deutet aber darauf hin, dass der Markt nicht sehr begeistert ist.

Der Grund dafür könnte etwas mit dem bereits erwähnten Trendfolgeverhalten der Biopharmaindustrie zu tun haben. 

Aus heutiger Sicht ist es richtig, dass mRNA-Medikamente auf dem Vormarsch sind und die Möglichkeiten für ihren Einsatz endlos erscheinen. Wenn Sie schon einmal einen großen mehrjährigen Hype-Zyklus durchlebt haben, werden Sie sofort auf der Hut sein, nachdem Sie den „endlosen“ Teil gelesen haben. Egal wie großartig die mRNA-Technologie sein mag (und ich glaube, dass sie in einer Vielzahl von Kontexten verdammt hilfreich sein wird), sie wird nicht immer die große und beliebte Sache sein. 

An Grenzen wird man stoßen, Projekte scheitern und irgendwann kommt der nächste große Trend. Und wenn dies der Fall ist, könnte es für Maravai unglaublich schwierig sein, durch den Verkauf von Nukleinsäuren weiter zu expandieren, und es ist durchaus möglich, dass sein Geschäft tatsächlich schrumpft. Wann genau dies der Fall sein wird, ist jedoch schwer zu sagen. Wenn die Dauer der populären Besessenheit von CRISPR ein Hinweis darauf ist, dass mRNA-Medikamente in den nächsten vier Jahren oder so in Mode sein werden, würde ich vermuten, dass sie in Mode sein werden. 

Aber denken Sie daran: Maravais Umsatzprognosen für 2022 könnten bedeuten, dass es bereits ein Plateau erreicht, was es heute wahrscheinlich zu einer schlechten Investition machen würde. Es lohnt sich also, die Aktie auf Ihre Beobachtungsliste zu setzen, um zu sehen, ob sich ihre Aussichten mit der Zeit verbessern.

Weitere Gewinnberichte, die eine Fortsetzung des rückläufigen Umsatzwachstums zeigen, sind definitiv ein Warnsignal für Investoren. Nachrichten über eine Diversifizierung jenseits von Nukleinsäuren und biologischen Sicherheitstests wären dagegen ein positives Zeichen, selbst wenn das Interesse an mRNA nachzulassen beginnt.

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