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1 grüne Flagge für Brookfield Renewable Corporation im Jahr 2022 und 1 rote Flagge

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Es gibt trotz einer Marktflaute noch immer eine enorme langfristige Nachfrage nach sauberer Energie. Achten Sie einfach auf dieses problematische Problem.

DasiShares Global Clean Energy ETFist seit dem Tiefpunkt am 23. Februar um fast 20 % gestiegen. Und doch ist der börsengehandelte Fonds – ein breiter Indikator für den Sektor der sauberen Energien – trotz des raschen Anstiegs immer noch um fast 40 % im Vergleich zu seinem Januar 2021 gefallen Höhen. Hier gibt es Möglichkeiten für langfristige Investoren, die sich Namen wie ansehenBrookfield Renewable Corporation(BEPC -3,44 %) – und einige Schlüsselrisiken, wenn man sich ein wenig mit der Dynamik des Sektors beschäftigt. Hier sind die guten Nachrichten und die wehende rote Fahne, die Sie genau beobachten müssen.

Relativ hoch

Brookfield Renewable Corporation ist die Schwester vonBrookfield Renewable Partners(BEP -3,13 %), beide verwaltet vonBrookfield Vermögensverwaltung. Brookfield Renewable, mit dem wir uns auf beide Versionen des Unternehmens beziehen werden, da sie abgesehen von der Unternehmensstruktur in etwa identisch sind, besitzt ein breit diversifiziertes Portfolio an sauberen Energieanlagen.

Etwa die Hälfte seines Cashflows stammt aus Wasserkraft, einer zuverlässigen Grundlast-Stromquelle (d. h. es kann den Mindestbedarf an einem Stromnetz über einen bestimmten Zeitraum decken) und eine solide Grundlage für sein Geschäft. Der Rest stammt aus Solar- (15 % des Cashflows), Wind- (22 %) und Energiewendeanlagen (der Rest). Die Energiewende ist ein Sammelbegriff, der Dinge wie Batteriespeicher umfasst.

Bildquelle: Getty Images.

Brookfield Renewable hat nicht nur ein breites Portfolio an Vermögenswerten unter seiner Kontrolle, sondern konzentriert sich auch auf eine breite geografische Diversifizierung. Nordamerika macht 64 % der Cashflows aus, Südamerika 19 %, Europa 15 % und Asien 2 %. Es kann also Geld für nahezu jede saubere Energietechnologie auf der ganzen Welt einsetzen. Das ist ein enormer Vorteil für die Branche, die wahrscheinlich eine breite Nachfrage verzeichnen wird, da die Welt versucht, sich von kohlenstoffhaltigen Brennstoffen abzuwenden. ESG-orientierte Anleger sollten Brookfield Renewable wahrscheinlich als One-Stop-Shop für Engagements in sauberen Energien betrachten.

Und die Pläne von Brookfield Renewable sind riesig, was für Investoren eine große grüne Flagge ist. Derzeit verfügt das Portfolio über 21 Gigawatt saubere Energiekapazität, die in Betrieb sind. Es ist geplant, weitere 61,5 Gigawatt Kapazität zu bauen. Mit einer Verdreifachung der bestehenden Betriebskapazität, die sich in der Entwicklung befindet, liegt eine Menge potenzielles Wachstum vor uns. Das Management strebt für einen Zeitraum von fünf Jahren jährliche Investitionsausgaben von etwa 1 bis 1,2 Milliarden US-Dollar an. Das ist ein wichtiger Grund, die Investitionsmöglichkeit hier zu mögen, da die Aktien der Brookfield Renewable Corporation gegenüber ihren Höchstständen von Anfang 2021 um etwa 30 % gesunken sind.

Die Dividendenrendite beträgt relativ großzügige 3 %, wobei zu beachten ist, dass dieS&P500Der Index bringt nur 1,3 % Rendite und der iShares Global Clean Energy ETF nur knapp 0,75 % oder so.

Kosten sind ein Problem

Der Kursrückgang und die relativ hohe Rendite machen die Brookfield Renewable Corporation also für langfristig orientierte Investoren attraktiv, zumal das erklärte Ziel des Managements darin besteht, die Dividende jährlich zwischen 5 % und 9 % zu steigern. Nimmt man den langfristigen Wandel im Energiesektor hinzu, gibt es guten Grund zu der Annahme, dass die Brookfield Renewable Corporation ihre Anlageziele erreichen kann. 

Aber hier gibt es eine rote Flagge, die überwacht werden muss. Brookfield Renewable ist nicht das einzige Unternehmen, das von der breiten Umstellung auf saubere Energie profitieren möchte. Es gibt eine wachsende Zahl von Spielern, einschließlich der Ölkonzerne. Der verstärkte Wettbewerb könnte 2021 ein wesentliches Problem darstellenBPetwa 80 % mehr bieten als der Durchschnitt der nächstnächsten Bieter für Rechte zum Bau von Offshore-Windparks im Vereinigten Königreich. Wenn diese Art der Preissteigerung anhält, wird es für die Branche schwieriger, rentable Investitionen zu tätigen.

Vor allem,Enbridge, ein Pipeline-Unternehmen in Kanada mit einem wachsenden Geschäft mit sauberer Energie, nimmt bei Ausschreibungen für neue Projekte eine vorsichtige Haltung ein. Es hat drei bedeutende Offshore-Windparks in Europa in der Entwicklung und möchte nicht zu viel für neue Möglichkeiten bezahlen. Daher tritt es zurück und arbeitet an dem, was es jetzt hat, und wartet effektiv auf vernünftigere Preise, bevor es das Risiko einer mehrjährigen Investition eingeht.

Es ist nicht so, dass Enbridge nicht auf Projekte bieten würde, nur dass es nicht bereit ist, in einen Bieterrausch zu verfallen. Und das ist ein Thema, das Investoren in der gesamten Branche im Auge behalten müssen, einschließlich der Brookfield Renewable Corporation, da die Inflation auch die Kosten von Bauprojekten erhöht und somit das Renditepotenzial verringert. 

Noch kein Grund zur Sorge

Bisher hat sich Brookfield Renewable als geschickt darin erwiesen, sein Geschäft zu führen und langfristiges Wachstum zu unterstützen. Es gibt eine materielle Nachfrage nach sauberer Energie, und mit einem beträchtlichen Rückstand an Projekten wird Brookfield Renewable da sein, um sie zu decken, was langfristig für Investoren gut sein sollte.

Aber das übergroße Angebot von BP für eine Investitionsmöglichkeit für saubere Energie ist ein klares Zeichen dafür, dass Investoren hier vorsichtig sein müssen, da Neueinsteiger möglicherweise nicht rational handeln, wenn sie nach sicheren Projekten suchen. Fügen Sie die heute allgemein steigenden Kosten hinzu, was bedeutet, dass die Sicherung und der rentable Bau von Projekten für saubere Energie zu einem größeren Problem werden könnten.

Das ist kein Grund, Brookfield Renewable zu meiden, aber es ist ein Warnsignal, das Sie beachten sollten, wenn Sie die Aktie besitzen.

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