Alles über Investieren

1 Robinhood-Aktie, die den Markt langfristig zerstören könnte

Verwandte Kategorien

Es ist nicht das, was Sie vielleicht denken. Und diese Diagramme zeigen warum.

Laut WebMD ist Dopamin ein Neurotransmitter, der Nachrichten zwischen Nervenzellen sendet. Es beeinflusst Herzfrequenz, Aufmerksamkeit, Stimmung und andere Verhaltensweisen. Es wird freigegeben, wenn wir spielen und gewinnen. Es fühlt sich gut an. 

Viele Kritiker verweisen auf dieses Gefühl als Schlüssel dazuRobin Hood(HOOD -3,08 %) Erfolg. Die Handels-App ist berühmt dafür geworden, Investitionen in etwas zu verwandeln, das sich eher wie ein Casino anfühlt. Und das ist auch der Grund, warum ich denke, dass das Unternehmen den Markt langfristig zerstören könnte, wenn es erwachsen wird.

Bildquelle: Getty Images.

Jede Werbung ist gute Werbung

PT Barnum sagte einmal, dass „das Einzige, was schlimmer ist, als darüber gesprochen zu werden, nicht darüber gesprochen wird“. Robinhood hat dieses Mantra herausgefordert. Während des Meme-Stock-Wahnsinns Anfang 2021 – als Aktien vonGameStopstieg innerhalb weniger Tage um 1.800 % – die App hinderte Benutzer daran, Trades zu tätigen. Die Aktionen führten schließlich zu einer Kongressanhörung. Es rückte auch eine obskure Wall-Street-Praxis in den Vordergrund.

Payment for Order Flow (PFOF) ist Geld, das ein Makler erhält, um seine Kundenaufträge zur Ausführung an Dritte weiterzuleiten. Während praktisch jeder US-Broker dies tut, ist es ein Glücksfall für Robinhood. Das Unternehmen nennt es transaktionsbasierte Einnahmen. Zum Kontext: PFOF ist im Vereinigten Königreich verboten und soll auch in der Europäischen Union verboten werden. 

Datenquelle: Robinhood. Diagramm nach Autor.

Die Praxis ist besonders profitabel für den Handel mit volatilen Optionen und Kryptowährungen – Robinhoods Brot und Butter.

Datenquelle: Robinhood. Diagramm nach Autor.

dem Alter entsprechend verhalten

Das Durchschnittsalter eines Robinhood-Benutzers beträgt 31 Jahre. Und die Hälfte sind Erstinvestoren. Es sollte nicht überraschen, dass eine Trading-App, die Investitionen wie Glücksspiel erscheinen lässt, ein Verhalten angespornt hat, das wie Glücksspiel aussieht. Die traurige Wahrheit ist, dass das Unternehmen mehr Geld verdient, wenn sich seine Benutzer riskant verhalten. Bisher sind die Ergebnisse der Kunden gemischt. Vergleicht man ihre Ergebnisse mit derS&P500bestätigt nicht den Glauben, dass die App Schaden anrichtet. Aber es vertreibt es auch nicht.

Datenquelle: Robinhood. Diagramm nach Autor.

Robinhood hat für einige der Möglichkeiten, wie es das Benutzerverhalten auslöst, viel Aufmerksamkeit erregt. Konfetti, die fallen, wenn ein Handel getätigt wird, Rubbelkarten wie Lottoscheine, um Aktien zu enthüllen, und Farbpaletten, die Emotionen hervorrufen, sind einige der am häufigsten genannten. Das Management entfernte einige Praktiken, bevor es an die Börse ging.

Das Verhalten im Casino-Stil wird wahrscheinlich nicht ewig anhalten. Wenn Menschen älter werden, sesshaft werden und mehr Verantwortung übernehmen, ändern sich ihre finanziellen Bedürfnisse. Und es gibt keinen Grund, warum Robinhood nicht die Beziehung sein wird, der sich diese jungen Leute zuerst zuwenden. CEO und Mitbegründer Vlad Tenev sagte letztes Jahr, das Unternehmen erwäge, Rentenkonten anzubieten. Es ist unklar, ob es eine Genehmigung erhalten könnte. Aber es wäre riesig. Im vergangenen Jahr gab es zusammen mehr als 26 Billionen US-Dollar in 401(k)s und IRAs.  

Geschichte muss sich nicht wiederholen

Vanguard wurde 1975 von Jack Bogle mit der Prämisse gegründet, dass die Investition in einen kostengünstigen Indexfonds der beste Weg ist, um langfristig Vermögen aufzubauen. Er hat Recht behalten. Und es macht Sinn für diejenigen einer Generation, die den Lebensstandard im Laufe ihres Lebens steigen sah. Aber ein 30-Jähriger im Jahr 2022 wird sich wahrscheinlich nicht an viel erinnern, bevor die Dotcom-Blase platzte.

Die jungen Anleger von heute sind mit Börsencrashs, Bankenrettungen, zunehmender Einkommensungleichheit und dem Reichtum von Prominenten aufgewachsen, die rund um die Uhr in den sozialen Medien zur Schau gestellt werden. Es ist eine „Hab es jetzt“-Generation, die gegenüber alten Wall-Street-Marken anders empfindet. Und Robinhood hat ihnen eine Alternative gegeben. In einer Welt, in der die Beherrschung der Verhaltenspsychologie – der Verbindung zwischen unserem Denken und unserem Handeln – die Grundlage der erfolgreichsten Technologieunternehmen war, wäre es sinnvoll, dasselbe auch im Finanzwesen zu tun. 

Es hatte keine Probleme zu wachsen. Dies geschieht hauptsächlich durch soziale Verbindungen im Gegensatz zu teurem Marketing. Das Empfehlungsprogramm belohnt sowohl den Kontoinhaber, der die Empfehlung vornimmt, als auch die Person, die das neue Konto eröffnet, mit einem Aktienanteil. Der Betrag ist zufällig – zwischen 3 $ und 225 $. Es ist ein weiterer Schlag von Dopamin.

Hinterlassen Sie Ihren Kommentar
Name
Email
Kommentar