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1 Telemedizinunternehmen, das aus 1.000 US-Dollar 10.000 US-Dollar machen könnte

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In ängstlichen Märkten finden mutige Anleger reichlich Gelegenheit.

Es ist kein Geheimnis, dass Wachstumsaktien angesichts der jüngsten Abwärtsbewegungen an den Märkten ins Wanken geraten. Aber die Börse belohnt Geduld: Wer bereit ist, über den kurzfristigen Horizont hinauszublicken, kann Goldnuggets finden, die sich in aller Öffentlichkeit verstecken.

Unternehmen für TelemedizinGesundheit für Sie und Ihn(HIMS -0,98 %) könnte ein solcher Schatz sein. Aber was zeichnet diese Aktie in einem überfüllten Sektor aus und wie bereit ist das Unternehmen für ein riesiges Wachstum? Lassen Sie uns in die Grundlagen eintauchen, um sie zu untersuchen. 

Ein neuer „Spin“ für das Gesundheitswesen

Die meisten Menschen in den USA gehen auf zwei Arten mit ihrer Gesundheit um: Sie verwenden rezeptfreie Produkte und sie suchen verschreibungspflichtige Produkte von einem Arzt. Hims & Hers Health kombiniert diese beiden Konzepte, um Arzneimittel aus einer Hand anzubieten. 

Bildquelle: Getty Images.

Einerseits ist Hims & Hers Health ein Telemedizinunternehmen, das kostengünstige medizinische Online-Beratungen anbietet. Patienten können mit medizinischem Fachpersonal eine SMS schreiben, anrufen oder per Video-Chat über eine Reihe von Beschwerden sprechen. Nach der Konsultation können Ärzte Medikamente verschreiben, die in örtlichen Apotheken abgefüllt oder direkt an die Haustür des Patienten geliefert werden können. Gleichzeitig agiert Hims & Hers Health auch als eine verbraucherorientierte Marke und verkauft verschiedene Produkte und Nahrungsergänzungsmittel unter den Einzelhandelsnamen „hims“ und „hers“. Diese generischen Produkte sind online und bei bekannten Einzelhändlern in den USA erhältlich

Dieses Modell strebt danach, die geringgradigen Gesundheitsbeschwerden der Verbraucher digital zu behandeln. Das Unternehmen hat sich mit der Behandlung von Tabuerkrankungen wie Haarausfall und erektiler Dysfunktion in den Markt gedrängt, ist aber seitdem in Bereiche wie Grundversorgung und psychische Gesundheit expandiert.

Starke Finanzkennzahlen ebnen einen vielversprechenden Wachstumspfad 

Das Geschäftsmodell ist faszinierend, aber was unterscheidet Hims & Hers Health von der Masse? Der Wettbewerb auf den Märkten für digitale und direkt an den Verbraucher gerichtete Gesundheitsversorgung ist hart. Ende 2020, RieseUnitedHealthstartete Optum Store, ein Direct-to-Consumer-System, das ähnlich wie die Online-Apotheke von Hims & Hers Health funktioniert.Teladocist ein führender Anbieter von virtuellen Pflege- und Telemedizinlösungen. Private Unternehmen wie Ro verfolgen ein Geschäftsmodell, das nahezu identisch mit dem von Hims & Hers Health ist. Investoren nehmen diesen Wettbewerb so, dass Hims & Hers Health keinen Burggraben hat: Die Aktie liegt bei etwa 4 US-Dollar pro Aktie und damit dramatisch unter dem ursprünglichen SPAC-Preis (Special Purpose Acquisition Company) von 10 US-Dollar pro Aktie.

Aber die Zahlen hinter diesem Unternehmen erzählen eine andere Geschichte. Trotz der Tatsache, dass Hims & Hers Health nicht in der Entwicklung proprietärer verschreibungspflichtiger Produkte tätig ist, findet seine Markenidentität bei Verbrauchern in einem riesigen adressierbaren Markt Anklang. Vom ersten Quartal 2019 bis zum vierten Quartal 2021 steigerte Hims & Hers Health die wiederkehrenden Abonnements von 157.000 auf 609.000. Auch das Telemedizingeschäft ist stetig gewachsen: Die jährlichen Konsultationen stiegen innerhalb von drei Jahren um über 450 %

Infolge dieses Wachstums stieg der Umsatz von 2018 bis 2021 jährlich um 117 % und erreichte im letzten Geschäftsjahr 272 Millionen US-Dollar. Das Non-GAAP-EBITDA (Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) betrug für 2021 minus 30 Millionen US-Dollar. Aber diese negative Zahl ist kein Grund zur Panik: Hims & Hers Health verfügt über fast 250 Millionen US-Dollar an Barmitteln und kurzfristigen Investitionen seine Bilanz, was bedeutet, dass es über die Mittel verfügt, um in den kommenden Quartalen für Wachstum zu bezahlen. Die Bruttogewinnmarge von 75 % im Jahr 2021 stellt eine jährliche Steigerung von 197 % seit 2018 dar. Diese wachsenden Margen deuten darauf hin, dass das Unternehmen im Laufe der Zeit profitabel werden sollte, da die Einnahmen weiter wachsen.

Aus 1.000 $ werden 10.000 $

Trotz starkem Wachstum muss sich der Markt noch für Hims & Hers Health erwärmen. Dies könnte auf mehrere Faktoren zurückgeführt werden: dass das Unternehmen durch eine SPAC-Fusion an die Börse ging, dass Investoren Telemedizin als „Ware“ betrachten oder dass das Umfeld hoher Inflation die Aktien auf breiter Front unter Druck setzt. Wie auch immer man es sieht, der Umsatz von Hims & Hers Health ist im vergangenen Jahr zuverlässig gestiegen, während der Aktienkurs ins Stocken geraten ist.

HIMS-Daten von YCharts

Gemessen am Gesamtjahresumsatz 2021 des Unternehmens von 271 Millionen US-Dollar und einer Marktkapitalisierung von rund 900 Millionen US-Dollar wird die Aktie jetzt zu einem Kurs-Umsatz-Verhältnis von knapp über 3 gehandelt. Bedenkt man, dass einige Technologieunternehmen mit ähnlichen Zahlen zu einem P/ Mit einem S-Verhältnis von 15 zu 25 sieht Hims & Hers Health wie ein Schnäppchen aus.

Der private Konkurrent Ro erzielte im Jahr 2021 eine Bewertung von 5 Milliarden US-Dollar, basierend auf seinen Einnahmen von 230 Millionen US-Dollar im Jahr 2020. Hims & Hers Health meldet etwas höhere Einnahmen (272 Millionen US-Dollar im Jahr 2021), aber bei einem Fünftel der Marktkapitalisierung. Ich denke, es ist vernünftig, in naher Zukunft mit einer höheren Bewertung von Hims & Hers zu rechnen, insbesondere wenn das Unternehmen weiterhin ein starkes Umsatzwachstum verzeichnen kann.

Es wird nicht über Nacht geschehen, aber Hims & Hers Health könnte sehr vernünftig wachsen und eine Marktkapitalisierung von 8 bis 10 Milliarden US-Dollar erreichen. Das Unternehmen plant eindeutig eine große Expansion: Es hat gerade eine Smartphone-App auf den Markt gebracht und im vergangenen Jahr verschiedene Einzelhandelsgeschäfte abgeschlossen, die sich noch nicht in den Gewinnen widerspiegeln müssen. Wenn Sie den heutigen Markt überstehen und einen Zeitrahmen von fünf Jahren oder länger haben, könnte Hims & Hers Health einen Umsatz von 1 bis 2 Milliarden US-Dollar erreichen. Selbst eine bescheidene Erhöhung der Bewertung könnte enorme Renditen erzielen und eine Investition von 1.000 US-Dollar heute in etwas viel Größeres verwandeln.

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