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2 Aktien, die ich kaufen werde, wenn der Aktienmarkt weiter abstürzt

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Da die Kurse vieler Aktien wie Steine ​​fallen, stehen diese beiden Unternehmen ganz oben auf meiner Kauf-Beobachtungsliste.

Für langfristige Anleger können Kursrückgänge am Aktienmarkt einige großartige Kaufgelegenheiten bieten. Während ich dies schreibe, ist die techniklastigeNasdaq-CompositeIndex um fast 21 % von seinen Allzeithochs gefallen, wobei viele einzelne Aktien noch viel mehr verloren haben. Einige dieser Unternehmen sind jedoch operativ extrem stark. Bei einer solchen Diskrepanz zwischen Geschäftsleistung und Aktienkurs kann es ein günstiger Zeitpunkt sein, in neue Unternehmen zu investieren. 

Unity-Software(U -3,27 %) undDoximität(DOCS -1,13 %) sind zwei Beispiele dafür. Ihre Aktienkurse sind um 56 % bzw. 47 % von Allzeithochs gefallen, aber beide Unternehmen meldeten starke Gewinne. Ich habe Unity und Doximity schon seit einiger Zeit auf meiner Beobachtungsliste, aber wenn die Aktienkurse weiter fallen, könnten sie Teil meines Portfolios werden.

Bildquelle: Getty Images.

1. Unity-Software

Wenn es um das Erstellen, Betreiben und Skalieren eines Videospiels geht, ist Unity die erste Wahl für Spieleentwickler. Das Unternehmen hat monatlich über 1,5 Millionen aktive Entwickler aus der Spiele-, Automobil-, Film- und Baubranche, die seine Software zum Erstellen von Videospielen und 3-D-Räumen verwenden, um reale Erfahrungen zu simulieren. Unity ist führend in der Spieleentwicklung und arbeitet im Duopol mit der Unreal-Engine von Epic Games. Einige schätzen, dass Unity einen Marktanteil von 48 % im Gaming-Bereich hat, was die Dominanz des Unternehmens zeigt.

Unity hat kürzlich zwei große Akquisitionen im Grafik- und Visualisierungsbereich getätigt: Weta Digital und Ziva Dynamics. Weta, das im Dezember vollständig übernommen wurde, bietet ausgeklügelte Tools für visuelle Effekte, um Spiele und visuelle Inhalte wie nie zuvor zu erstellen. Ziva, das Ende Januar 2022 von Unity gekauft wurde, nutzt maschinelles Lernen und das Wissen aus über 72.000 Gesichtsausdrücken, um futuristische, lebensechte virtuelle Charaktere zu erstellen. In Kombination mit den eigenen Entwicklern und dem Forschungsteam von Unity wird das Unternehmen schnell zur besten Spieleentwicklungsplattform, wenn es um Grafik geht, was in Zukunft ein wichtiges Verkaufsargument sein könnte. 

Ich habe die Aktie aus zwei Gründen bis jetzt zurückgehalten. Erstens ist das Unternehmen sowohl unrentabel als auch im freien Cashflow negativ. Im Jahr 2021 betrug der Barmittelverbrauch des Unternehmens 153,5 Millionen US-Dollar und der Nettoverlust überstieg 533 Millionen US-Dollar – oder 48 % des Jahresumsatzes. Zweitens ist die Konkurrenz des Unternehmens mit Epic Games hart, obwohl die Grafik von Unity ihm einen Wettbewerbsvorteil verschaffen könnte. Ein weiterer Vorteil ist, dass Unity eine einfachere Programmiersprache verwendet als die Unreal-Engine von Epic. Unreal hat eine No-Code-Lösung, bei der Entwickler mit bestimmten vorgefertigten Knoten Plug-and-Play spielen können, aber für Benutzer, die ihr eigenes Spiel buchstäblich von Grund auf neu erstellen möchten, ist Unity der einfachste Weg, dies zu tun.

Der Free-Cash-Flow-Burn ist immer noch besorgniserregend, aber Unity verfügt über mehr als 1,7 Milliarden US-Dollar an Bargeld und marktfähigen Wertpapieren, um diesen Cash-Burn für lange Zeit zu subventionieren, sodass Unity mit jedem Tag attraktiver aussieht. Die Aktien werden jetzt zum 22-fachen des Umsatzes gehandelt – ein teurer Preis – aber dies ist die niedrigste Bewertung, die Unity je als Aktiengesellschaft hatte. Es könnte klug sein, aufgrund seines höheren Multiplikators eine Position mit durchschnittlichen Dollarkosten einzugehen, was ich tun könnte, wenn die Aktie weiter sinkt.

2. Doximität

Doximity ist eine weitere schnell wachsende Aktie, die gehämmert wurde. Das Unternehmen hat immer noch eine teure Bewertung von 31 mal dem Umsatz, aber mit der konsequenten Umsetzung, dem hohen Wachstum und der atemberaubenden Rentabilität sieht es im Moment nach einem großen Schnäppchen aus. 

Die Plattform von Doximity ermöglicht es Ärzten, Ärzten und anderen medizinischen Fachkräften, mit Patienten zu kommunizieren, sich mit anderen medizinischen Fachkräften zu vernetzen, um ihre Karriere voranzutreiben, und sich über neue Medikamente und Praktiken zu informieren. Die Cash-Cow des Unternehmens ist sein Anzeigengeschäft, bei dem pharmazeutische Hersteller bezahlen, um vor den Augen der Nutzer zu erscheinen. Doximity hat über 80 % der amerikanischen Ärzte auf der Plattform, was sie zu einem der besten Orte für Werbetreibende macht, um für ihre Medikamente zu werben. Infolgedessen steigerte das Unternehmen seinen Umsatz im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2022 (das am 31. Dezember endete) im Jahresvergleich um 67 % auf 98 Millionen US-Dollar. Noch beeindruckender war jedoch die Nettogewinnmarge des Unternehmens, die im Quartal 57 % erreichte, was bedeutet, dass 57 % des Umsatzes unter dem Strich landeten.

Während diese Finanzzahlen beeindruckend waren, ist die Hauptfrage, ob dies so bleiben kann. Die überwiegende Mehrheit der Ärzte ist bereits auf seiner Plattform, sodass der Wert für Werbetreibende sinken könnte, es sei denn, das Unternehmen erhöht das Nutzerengagement. Das Management erwartet jedoch ein anhaltendes Umsatzwachstum in den kommenden Jahren: Der Umsatz für das Geschäftsjahr 2023 – das am 31. März 2023 endet – wird voraussichtlich um 33 % steigen. Dies ist zwar langsamer als die aktuelle Wachstumsrate des Unternehmens, könnte den Anlegern aber dennoch langfristig fruchtbare Renditen bieten.

Die Aktienkurse von Doximity befinden sich heute in der Nähe ihres Allzeittiefs, was das Unternehmen besonders attraktiv erscheinen lässt. Mit seiner führenden Position in der Branche und seiner unglaublichen Rentabilität haben Investoren das Potenzial, in den kommenden Jahren gut entschädigt zu werden. 

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