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2 Dinge, die Sie vielleicht nicht über Occidental Petroleum wissen, Buffetts kürzlicher Kauf

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Ja, es ist ein Spiel mit höheren Ölpreisen, aber Occidental hat mehr zu bieten als nur das.

Investoren weit und breit nehmen die Aktienkäufe von Warren Buffett zur Kenntnis, aber in den letzten Jahren waren diese Käufe relativ verhalten. Doch das Orakel von Omaha hat kürzlich mit einigen sehr großen und aggressiven Käufen von Ölunternehmen für Aufsehen gesorgtWestliches Petroleum(OXY -2,19 %).

Zweifellos erzielt Occidental den Großteil seiner Einnahmen aus Öl und Gas. Doch hinter Occidental steckt mehr als nur eine Wette auf höhere Ölpreise. Hier sind ein paar Dinge, die Sie vielleicht nicht über Buffetts neue Beteiligung wissen.

Das Chemiesegment spielt auch auf dem Wohnungsmarkt eine Rolle

Occidental ist nicht nur in Bezug auf seine Öl- und Gasvorkommen in ganz Nordamerika und im Nahen Osten diversifiziert, sondern verfügt auch über umfangreiche Chemieproduktionsbetriebe. OxyChem, wie dieses Segment genannt wird, erzielte im vergangenen Jahr erhebliche Gewinne, mit dem höchsten Ergebnis seit 30 Jahren. Im Jahr 2021 erwirtschaftete OxyChem 1,54 Milliarden US-Dollar an Segmentbetriebseinnahmen, was 26 % der gesamten Segmenteinnahmen von Oxy vor Zinsen und Gemeinkosten des Unternehmens ausmacht.

OxyChem stellt eine Vielzahl von Chemikalien her, aber die größte Produktion ist Polyvinylchlorid (PVC), das zur Herstellung von Kunststoffrohren in Wohnungen und Baumaterialien verwendet wird. Andere Produkte liefern Rohstoffe für eine Vielzahl von Seifen, Reinigungsmitteln, Desinfektionsmitteln und anderen Anwendungen. So profitiert Occidental jetzt nicht nur von der knappen Ölversorgung, sondern auch von steigenden PVC-Preisen und dem günstigen Rückenwind auf dem Wohnungsmarkt, der stark unterversorgt ist.

Das Chemiegeschäft ist Jahr für Jahr profitabel, obwohl es von Jahr zu Jahr aufwärts geht. Das macht es zu einem großartigen Stabilisator für das Unternehmen in einem potenziell rückläufigen Markt für Öl. Obwohl wir heute weit davon entfernt sind, ist OxyChem eine großartige Ergänzung, da Buffett seine Beteiligungen langfristig anstrebt.

Bildquelle: The Motley Fool.

Occidental ist führend in der CO2-Abscheidungstechnologie

Jetzt, da Occidental die Bilanz in Ordnung bringt, da die Ölgewinne hereinrollen, erhöht das Management seine Investitionen in sein Portfolio an kohlenstoffarmen Unternehmen. Diese besteht hauptsächlich aus der Kohlenstoffabscheidungstechnologie, die Occidental entwickelt.

Die CO2-Abscheidungstechnologie könnte, wenn sie kommerziell erfolgreich ist, ein Wendepunkt sein, der es der Welt ermöglicht, die CO2-Emissionen zu verringern und gleichzeitig weiterhin fossile Brennstoffe zu verbrennen. Obwohl sich die Technologie in einem späten Entwicklungsstadium befindet, verfügt Occidental über Expertise in diesem Bereich, da es Kohlenstoffinjektionen in seinen EOR-Prozessen (Enhanced Oil Recovery) verwendet hat. Tatsächlich hält Occidental laut seinem Jahresbericht „die ersten beiden ... Überwachungs-, Berichterstattungs- und Überprüfungspläne für die geologische Sequestrierung durch EOR-Produktion“, die von der Environmental Protection Agency genehmigt wurden.

In seiner jüngsten Ergebnispräsentation enthüllte Occidental Pläne und einen Bauzeitplan für seine erste Direct-Air-Capture-Anlage, die jährlich eine Million Tonnen Kohlendioxid aus der Luft entfernen und binden wird. Die Anlage, die von der Entwicklungsgesellschaft 1PointFive von Occidental errichtet wurde, soll in der zweiten Hälfte des Jahres 2022 mit dem Bau beginnen und 2024 in Betrieb gehen.

Bei Erfolg könnte die CO2-Abscheidung ein bedeutendes Geschäft für Occidental werden, da die Welt bestrebt ist, die globale Erwärmung abzuwehren.

Das Unternehmen wird am Mittwoch, dem 23. März, eine ausführliche Präsentation über sein Segment der kohlenstoffarmen Ventures halten. Schalten Sie auf der Investor-Relations-Seite von Occidental ein.

Wie groß wird Buffetts Oxy-Wette werden?

Nach Buffetts Kaufrausch in den letzten Wochen,Berkshire Hathaway(BRK.A -0,96 %) (BRK.B -0,98 %) besitzt mehr als 13 % der Aktien von Occidental. Unter Berücksichtigung der Optionsscheine, die Berkshire vor einigen Jahren mit seinen Vorzugsaktien erhalten hat, würde sich seine Beteiligung an Occidental auf 22 % des letzteren Unternehmens belaufen.

Sicher, es ist eine günstige Zeit, Occidental als gehebelte Wette auf höhere Ölpreise zu spielen. Das Management sagt, dass es jährlich 225 Millionen US-Dollar für jeden Anstieg des Ölpreises um 1 US-Dollar pro Barrel generieren wird. Im Jahr 2021 erzielte Occidental nur 66,14 US-Dollar pro Barrel Öl, und seine Öl- und Gasaktivitäten erwirtschafteten 4,1 Milliarden US-Dollar an Betriebseinnahmen.

Da die Ölpreise jetzt um mehr als 40 US-Dollar gestiegen sind, hat Occidental das Potenzial, zusätzliche Gewinne in Höhe von 9 Milliarden US-Dollar zu erzielen, wenn man davon ausgeht, dass das Unternehmen im Jahresdurchschnitt 106 US-Dollar pro Barrel erzielt. Bemerkenswert ist, dass die letzte Ölpreisabsicherung von Occidental im vierten Quartal ausgelaufen ist, sodass das Unternehmen nun in der Lage sein wird, die Vorteile des aktuellen Preisumfelds voll auszuschöpfen.

Das ist zwar eine nette kurzfristige Beule, aber Buffett hat sich wahrscheinlich für Occidental entschieden, um sowohl mit den Ölpreisen zu spielen als auch als Verpflichtung zu einer kohlenstoffärmeren Zukunft über sein Segment der kohlenstoffarmen Unternehmen. Und das Chemiesegment gibt dem Unternehmen auch die Möglichkeit, einen rückläufigen Ölmarkt zu überstehen, falls dieser eintreten sollte.

Angesichts eines Abwärtspuffers durch Chemikalien, kurzfristiger Gewinnsteigerungen aufgrund boomender Öl- und Gaspreise und eines langfristigen Potenzials mit CO2-Abscheidungstechnologie ist es kein Wunder, dass Buffett Occidental als Ölunternehmen mit Durchhaltevermögen betrachtet.

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