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2 FAANG-Aktien zum Kaufen Hand Over Fist und 1 zum Vermeiden wie die Pest

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Unter den Meta-Plattformen (ehemals Facebook), Apple, Amazon, Netflix und Alphabet (ehemals Google) gibt es zwei unglaubliche Schnäppchen und ein erfolgreiches Unternehmen, vor dem man zurückschrecken muss.

Auf sehr lange Sicht hat der Aktienmarkt im Durchschnitt eine jährliche Rendite von etwa 10 % erzielt, wodurch geduldige Anleger ihr Geld alle sieben bis acht Jahre verdoppeln können. Aber für die FAANG-Aktionäre waren die Gewinne in einem viel kürzeren Zeitrahmen weitaus robuster.

Wenn ich 'FAANG' sage, beziehe ich mich auf:

  • Facebook, das jetzt ein Teil der Muttergesellschaft istMeta-Plattformen(FB -0,76 %)
  • Apfel(AAPL-0,54 %)
  • Amazonas(AMZN 4,40 %)
  • Netflix(NFLX 1,15 %)
  • Google, das jetzt Teil der Muttergesellschaft istAlphabet(GOOG 1,29 %)(GOOG 1,10 %)

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In den letzten zehn Jahren (bis zum 31. März 2022) sind Apple, Amazon, Netflix und Alphabet um 716 %, 1.510 %, 2.180 % bzw. 768 % gestiegen. Meta, das vor etwas weniger als 10 Jahren per Börsengang debütierte, ist um coole 482 % nach oben galoppiert.

Der Grund für die Outperformance der FAANGs ist ziemlich einfach: Sie sind innovative Branchenführer. Von den führenden Social-Media-Assets von Meta über den Internet-Suchanteil von Alphabet bis hin zur E-Commerce-Dominanz von Amazon sind dies die führenden Namen in ihren jeweiligen Branchen – und ihr operativer Cashflow zeigt es oft.

Aber trotz ihrer Outperformance ist derzeit nicht jede FAANG-Aktie unbedingt eine gute Investition. Während zwei FAANG-Aktien im Moment getrost gekauft werden können, sticht eine als klare Vermeidung heraus.

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FAANG Nr. 1 zu kaufen Hand über Faust: Alphabet

Nach dem Rückzug des breiteren Marktes im ersten Quartal ist Alphabet derzeit möglicherweise die attraktivste FAANG-Aktie, die man kaufen kann.

Seit mehr als zwei Jahrzehnten ist die Internet-Suchmaschine Google der Brot-und-Butter-Umsatz- und Einnahmebringer des Unternehmens. Basierend auf Daten von GlobalStats hat Google seit mindestens zwei Jahren zwischen 91 % und 93 % des monatlichen weltweiten Internetsuchanteils ausgemacht. Bei einem so dominanten Anteil am Internet-Suchmarkt sollte niemand überrascht sein, dass Werbetreibende bereit sind, einen Aufpreis zu zahlen, um ihre Botschaft vor den Nutzern zu platzieren.

Was die Leute vielleicht nicht wissen, ist, dass es bei Alphabet heutzutage um viel mehr geht als nur um die Internetsuche. Auch wenn dies ein hochprofitabler Teil des Geschäfts bleibt und sich die Betriebsmargen im Laufe der Zeit weiter verbessern sollten, sind es eigentlich die Nebengeschäfte von Alphabet, die die größten langfristigen Wachstumsaussichten antreiben könnten.

Die Streaming-Content-Plattform YouTube hat sich zu einer der meistbesuchten sozialen Websites der Welt entwickelt. Im vierten Quartal erzielte YouTube einen Rekord an Werbeeinnahmen in Höhe von 8,63 Milliarden US-Dollar. 

Vielleicht noch spannender ist, dass Google Cloud die Nr. 3 bei den globalen Ausgaben für Cloud-Infrastrukturen ist. Google Cloud ist im Jahresvergleich konstant um fast 50 % gewachsen und hat kürzlich einen Jahresumsatz von 22 Milliarden US-Dollar erreicht (Stand: Q4 2021). Da die mit Cloud-Diensten verbundenen Margen erheblich höher sind als die Werbemargen, wird erwartet, dass Google Cloud bis Mitte des Jahrzehnts den operativen Cashflow von Alphabet verdoppeln wird.

Anleger können derzeit Aktien von Alphabet für etwa das 20-fache der Gewinnprognose der Wall Street für das kommende Jahr erwerben, was unglaublich günstig ist, wenn man bedenkt, dass das Unternehmen immer noch jährlich um 15 % bis 20 % wächst.

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FAANG Nr. 2, um Hand über Faust zu kaufen: Meta-Plattformen

Die zweite FAANG-Aktie, die Anleger getrost kaufen können, ist Meta Platforms.

Meta war eine der Aktien mit der schlechtesten Wertentwicklung in den USAS&P500während des ersten Quartals. Die Wall Street war alles andere als begeistert von den erhöhten Ausgaben des Unternehmens für das Metaverse. Darüber hinaus gab es anhaltende Bedenken darüber, wie sich Apples iOS-Datenschutzänderungen nachteilig auf werbegesteuerte Betriebsmodelle auswirken könnten. Während dies greifbare Bedenken sind, scheinen die schlagenden Aktien von Meta aus verschiedenen Gründen unangebracht zu sein.

Zunächst einmal kontrolliert Meta Platforms immer noch vier der beliebtesten Social-Media-Ziele auf dem Planeten. Facebook hatte im vierten Quartal monatlich 2,91 Milliarden Nutzer, die seine Website besuchten, wobei weitere 680 Millionen Unique Visitors zu Instagram und/oder WhatsApp gingen, die ebenfalls Meta gehören. Das sind 3,59 Milliarden monatlich aktive Nutzer oder mehr als die Hälfte der erwachsenen Weltbevölkerung. Werbetreibende sind sich bewusst, dass Meta ihnen die größte Reichweite unter allen Social-Media-Plattformen bietet, weshalb Meta eine so unglaubliche Macht bei der Preisgestaltung von Anzeigen hat. Der Durchschnittspreis pro Anzeige stieg 2021 im Jahresvergleich um 24 %. 

Etwas anderes, das zu berücksichtigen ist, ist, dass Meta den Luxus hat, aggressiv in das Metaverse zu investieren – dh die nächste Iteration des Internets, die es verbundenen Benutzern ermöglicht, miteinander und mit ihrer virtuellen 3D-Umgebung zu interagieren – ohne der Kernanzeige zu schaden Geschäft. Die App-Familie des Unternehmens erwirtschaftete im vergangenen Jahr fast 57 Milliarden US-Dollar an Betriebseinnahmen. Darüber hinaus beendete Meta das Jahr 2021 mit über 33 Milliarden US-Dollar an Nettoliquidität. Es gibt mehr als genug Spielraum für Mark Zuckerberg, um die Position seines Unternehmens als führender Metaverse-Player auszubauen, auch wenn ein signifikanter Anstieg der Metaverse-Einnahmen noch in weiter Ferne liegt.

Unter dem Strich wächst Meta weiterhin jährlich um einen zweistelligen Prozentsatz, wird aber nur mit einem Vielfachen des 15-fachen der von der Wall Street prognostizierten Konsensgewinne für das Jahr bewertet. Zum Vergleich: Das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Meta für das kommende Jahr lag in den letzten fünf Jahren im Durchschnitt bei 25. So viel von einem Schnäppchen sind seine Aktien im Moment.

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Die FAANG-Aktie, die man wie die Pest meiden sollte: Apple

Auf der anderen Seite der Medaille steht der Tech-Kingpin Apple, den Anleger meiner Meinung nach wie die Pest meiden sollten.

Um es ganz klar zu sagen: Apple war in den letzten 20 Jahren größtenteils eine fantastische Investition. Es verkauft das beliebteste Smartphone in den USA und hat im Allgemeinen eine lange Schlange von Kunden, die vor seinen Geschäften warten, wenn ein neues Produkt auf den Markt kommt. Es ist ein Zeichen dafür, dass Apples Innovation eine treibende Kraft hinter seinem Wachstum war.

Apple verdient auch viel Anerkennung dafür, dass es seinen Fokus auf Abonnementdienste verlagert hat. Auch wenn Produkte (iPhone, Mac und iPad) immer noch den Löwenanteil des Umsatzes des Unternehmens ausmachen, sind Abonnementdienste langfristig eine schnellere Wachstumschance und sollten dazu beitragen, einen Teil der mit Produktaustauschzyklen verbundenen Umsatzschwankungen zu lindern.

Sie fragen sich vielleicht: „Wenn Apple ein so vielseitiges Unternehmen ist, warum sollte man es dann vermeiden?“

Zunächst einmal hat das Unternehmen von mehr als 18 Monaten 5G-fähiger iPhone-Verkäufe profitiert. Dies bedeutet, dass es viele der niedrig hängenden Früchte trifft, wenn es um den Austauschzyklus von 5G-Geräten geht. Die iPhone-Verkäufe der letzten Jahre im Jahr 2022 zu übertreffen, wird viel schwieriger, insbesondere ohne wesentliche Änderungen an neueren iPhone-Modellen.

Anhaltende globale Lieferkettenprobleme (genauer gesagt, Halbleiterchipknappheit) sind ein weiterer Grund, sich Sorgen um Apple zu machen. Letzte Woche berichtete Nikkei Asia, dass Apple die Produktion seines günstigeren iPhone SE um 20 % reduziert. Apple mag widerstandsfähig sein, aber es ist nicht immun gegen Lieferkettenprobleme. 

Aber die größte rote Fahne könnte Apples wenig inspirierendes Umsatz- und Gewinnwachstum sein. Es wird erwartet, dass es das am langsamsten wachsende der FAANGs sein wird (geschätztes Umsatzwachstum von 8 % im Jahr 2022, gefolgt von 6 % im Jahr 2023), weist jedoch eines der höheren Kurs-Gewinn-Verhältnisse für das kommende Jahr auf (27). Denken Sie daran, dass die Gewinne von Apple durch aggressive Aktienrückkäufe beflügelt wurden. Ohne diese Rückkäufe könnte sich das kurzfristige Gewinnwachstum von Apple auf den niedrigen bis mittleren einstelligen Bereich verlangsamen. Es gibt im Moment einfach bessere Angebote als Apple.

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