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2 Gewinner und 2 Verlierer in Zeiten des Abschwungs an den Aktienmärkten

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Betrachten Sie diese typischen Szenarien, wenn Sie durch einen rückläufigen Markt navigieren.

Anleger müssen nicht in Panik geraten, wenn ein Marktabschwung eintritt. Es ist wichtig, die beste Strategie für das Navigieren in einem schwierigen Abschnitt zu finden. Wie immer wird es in dieser volatilen Zeit Gewinner und Verlierer geben.

Sie können Ihre langfristige Leistung verändern, indem Sie erfolgreiche Strategien anwenden und vermeiden, jetzt schon zu verlieren. Hier ist wie.

Gewinner 1: Investoren mit „Dry Powder“

Es tut weh, während eines Marktabschwungs auf den Wert deines Portfolios zu schauen, aber es ist nicht an der Zeit, den Kopf in den Sand zu stecken. Korrekturen sind enorme Chancen für Anleger, die über Barmittel verfügen, die in der Finanzbranche als „trockenes Pulver“ bekannt sind. Aktien sind im Vergleich zu den Umsätzen, Cashflows und Dividenden der zugrunde liegenden Unternehmen viel billiger geworden. Der Abschwung ist, als wären Aktien ausverkauft worden, und es ist die beste Zeit, um zu kaufen.

Bildquelle: Getty Images.

Natürlich braucht es eine Kombination aus Glück und Voraussicht, um diesen Haufen Geld zu entwickeln. Die meisten Vermögensverwalter halten einen Teil ihres Portfolios in bar. Der Barbetrag tendiert dazu, mit der Meinung des Managers zur Rentabilität der Anlage zu steigen oder zu fallen. Warren Buffett hält eine enorme Menge an Bargeld in der HandBerkshire Hathaway, weil er feststellte, dass Aktien im Vergleich zu ihren Fundamentaldaten überbewertet waren.

Die Anleger hätten den Markt nicht vollständig verlassen sollen, als sie in diesen jüngsten Abschwung hineingingen. Diejenigen, die sich jedoch davor bewahrt haben, sich von der Begeisterung mitreißen zu lassen, sollten etwas Bargeld zur Hand haben, um von attraktiveren Preisen zu profitieren.

Gewinner 2: Dividendenaktien

Dividendenaktien sind nicht immun gegen Marktabschwünge, aber sie neigen dazu, in schwierigen Zeiten im Vergleich zu anderen Aktien zu glänzen. Korrekturen und Bärenmärkte sind Signale dafür, dass die Risikobereitschaft der Anleger nachgelassen hat. Unsichere Bedingungen führen dazu, dass Kapital aus Aktien in andere Anlageklassen wie Anleihen und Bargeld fließt.

Dieselben Kräfte sind auch an der Börse am Werk. Wachstumsaktien neigen dazu, Rückschläge zu erleiden, während Dividendenaktien sich etwas besser halten. Unternehmen, die Dividenden zahlen, haben in der Regel auch stabilere Cashflows und vermeiden oft katastrophale Störungen während wirtschaftlicher Turbulenzen. Wichtig ist, dass Dividendenaktien immer noch Renditen in Form von vierteljährlichen Ausschüttungen bieten, selbst wenn ihre Aktienkurse vorübergehend fallen.

Dies spielt sich ab, während wir sprechen. DasVanguard High Yield Dividend ETFist seit Jahresbeginn um etwa 2 % gestiegen, während die wichtigsten Aktienindizes einbrachen. Die Bewertungen von Wachstumsaktien sind etwas außer Kontrolle geraten, und die Anleger suchen Sicherheit, da die Preise auf ein historisch normales Niveau zurückfallen.

Daten von YCharts.

Verlierer 1: Anleger, die verkaufen

Die einzigen Menschen, die während eines Börsenabschwungs wirklich verlieren, sind Anleger, die ihre Aktien verkaufen. Gewinne und Verluste werden nicht realisiert, bis sie durch einen Verkauf gesperrt werden. Jede Position mit positiven Renditen kann immer noch in einen Verlust schwanken, bis diese Position geschlossen wird – das gleiche gilt für Positionen, die im Minus sind.

In der Geschichte des Aktienmarktes war jeder einzelne Abschwung nur eine vorübergehende Abweichung von einem langfristigen Wachstumstrend. Wenn Sie während eines Abschwungs verkaufen, kaufen Sie hoch und verkaufen niedrig. Sie verlieren Ihre Chance, vom Wachstum zu profitieren, wenn sich der Markt in Zukunft erholt.

Aber Investoren verkaufen aus allen möglichen Gründen. Einige Aktien werden verkauft, um Ausschüttungen von Pensionskonten zu decken. Manchmal ändern sich die Umstände in einem Finanzplan und Vermögenswerte müssen liquidiert werden, um den Liquiditätsbedarf zu decken. Oder ein Portfolio muss neu gewichtet werden, um eine bessere Mischung aus Wachstum und Volatilität zu erreichen.

Allzu oft treffen Anleger jedoch angstbasierte Entscheidungen und verlassen den Markt aufgrund des Risikos, dass die Verluste noch steiler werden. In einem Abschwung zu verkaufen kann dir helfen, die Auswirkungen eines ausgewachsenen Bärenmarktes zu vermeiden, wenn es so weit geht, aber das ist nichts im Vergleich zu den Opportunitätskosten, wenn du alle zukünftigen Gewinne verpasst.

Die besten Anleger verstehen, dass Volatilität unvermeidlich ist, und sie werfen nicht ihren gesamten Anlageplan auf den Kopf, wenn der Markt eine schwierige Phase erreicht.

Verlierer 2: Wachstumsaktien

Wachstumsaktien sind normalerweise großartige Werkzeuge für langfristige Renditen, aber sie sind mit zusätzlicher Volatilität verbunden. Sie erzielen eine Outperformance, wenn der Markt steigt, und eine Underperformance, wenn der Markt fällt.

Aktienkurse basieren theoretisch auf erwarteten zukünftigen Cashflows, und Wachstumsaktien haben mehr Unsicherheit in Bezug auf diese Cashflows. Es erfordert einen größeren Vertrauensvorschuss, um die zukünftigen Gewinne eines Unternehmens vorherzusagen, das schnell expandiert, aber heute keine Nettogewinne erzielt. Die Belohnungen sind großartig, wenn die Geschichte zum Tragen kommt, aber die Risiken sind auch größer.

Die Bewertungen erreichen am Höhepunkt der Marktzyklen ihren Höhepunkt, und Wachstumsaktien sind tendenziell am aggressivsten bewertet, wenn die Risikobereitschaft der Anleger hoch ist. Das lässt mehr Raum zum Fallen, wenn der Markt fällt.

Das bedeutet nicht, dass Anleger Wachstumsaktien meiden sollten. Stattdessen legt es nahe, dass sie dieser Kategorie nicht zu stark ausgesetzt sein sollten und sicherstellen müssen, dass sie bereit sind, die Volatilität zu überstehen, wenn sie unvermeidlich auftritt.

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