Alles über Investieren

2 Gründe für den Kauf von ExxonMobil und 1 Grund zum Zögern

Ein schlafender Riese erwacht brüllend zum Leben.

Exxon Mobil (XOM -1,63 %) ist ein Titan. Noch im Jahr 2007 stand es mit einer Marktkapitalisierung von 426 Millionen US-Dollar an der Spitze der Fortune 500. Heute liegt es außerhalb der Top 10 – in den letzten 15 Jahren übertroffen vonApfel(AAPL -0,54 %), Microsoft(MSFT -0,50 %) und Amazonas(AMZN 4,40 %), um nur einige zu nennen. 

Allerdings dreht ExxonMobil in diesem Jahr das Drehbuch um. Nach Jahren mit unterdurchschnittlichen Megacaps im Technologiesektor macht Exxon Boden gut. Der Zuwachs von 42 % seit Jahresbeginn liegt weit vor Apple, Microsoft und Amazon – die alle einen Rückgang ihrer Aktienkurse im Jahr 2022 erlebt haben.

Ist es jetzt an der Zeit, ExxonMobil zu kaufen? Hier sind zwei Gründe, jetzt den Abzug zu betätigen, und ein Grund, zu zögern.

Bildquelle: Getty Images.

Der erste Kaufgrund: ExxonMobil schwimmt in einem Meer von Bargeld

Mit steigenden Öl- und Gaspreisen generiert ExxonMobil Cash-Hand-over-Faust. Das Unternehmen verzeichnete im Jahr 2021 einen freien Cashflow (FCF) von 36,1 Milliarden US-Dollar – die höchste Summe seit 2009. Obwohl seine Schuldenlast während der Pandemie in die Höhe geschossen ist, hat ExxonMobil im vergangenen Jahr der Stützung seiner Bilanz Priorität eingeräumt, indem es Schulden in Höhe von 19,7 Milliarden US-Dollar getilgt hat, a Reduzierung um 29 %. Dies gibt dem Unternehmen etwas Luft zum Atmen und es wird wahrscheinlich in Zukunft mehr von seinem FCF an die Investoren zurückgeben.

Der zweite Kaufgrund: Eine grundsolide Dividende

Es gibt eine Sache, die ExxonMobil seit 39 Jahren jedes Jahr ausnahmslos getan hat: Es hat seine jährliche Dividende erhöht. Dem Unternehmen gelang es, die Streak sogar während der Pandemie zu verlängern. 

Mit steigenden Umsätzen und FCF, die sich Rekordhöhen nähern, erwartet jeder, dass ExxonMobil die Tradition fortsetzt. Die Frage ist nur, um wie viel. Darüber hinaus ist eine Sonderdividende oder eine Erhöhung des bestehenden 10-Milliarden-Dollar-Aktienrückkaufprogramms angesichts der sich ansammelnden Barmittel nicht unangemessen.

Ein Grund zu zögern

Wenn es bei Energieaktien eines zu beachten gilt, dann dass sie zyklisch sind. Die Energiepreise steigen, und sie fallen auch. Es ist unmöglich vorherzusagen, wann dies passieren wird, aber es wird sicherlich passieren, und es ist ein Risiko für ExxonMobil, genau wie für jedes andere Energieunternehmen. Ob es nun an zusätzlichen Lieferungen aus einem Land wie dem Iran oder Venezuela liegt, an Änderungen der US-amerikanischen Energiepolitik, die Anreize für mehr Produktion geben könnten, oder an etwas ganz anderem, die Ölpreise werden wahrscheinlich irgendwann sinken. Und wenn sie das tun, wird der Aktienkurs von ExxonMobil wahrscheinlich fallen.

XOM-Daten von YCharts.

Das obige 20-Jahres-Diagramm zeigt, wie sich die beiden gemeinsam bewegen. Teilweise näherte sich die Korrelation 1,0, was bedeutet, dass sich der Aktienkurs von ExxonMobil in perfekter Harmonie mit den Ölpreisen bewegte. Das Unternehmen kann sich etwas absichern, indem es die Kosten niedrig hält, aber letztendlich wird der Aktienkurs leiden, wenn die Ölpreise einen Sturzflug nehmen.

Hinterlassen Sie Ihren Kommentar
Name
Email
Kommentar