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2 Gründe, warum ich gerade Unity-Software gekauft habe

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Mit dem Tech-Ausverkauf war der Preis für mich richtig, diesen führenden Spieleentwickler zu kaufen.

In die Glücksspielbranche zu investieren war lange Zeit etwas, mit dem ich mich nicht wohl fühlte. Wenn sich ein Unternehmen auf nur zwei oder drei beliebte Spiele verlässt, kann es mit einer unglaublichen Umsatzkonzentration konfrontiert werden, und da Videospiele nicht ewig beliebt sind, müssen Unternehmen ständig den nächsten großen Wurf einfahren, um erfolgreich zu bleiben. 

Einheit(U -3,27 %) ist jedoch anders. Das Unternehmen entwickelt keine Spiele direkt, sondern verkauft Tools, mit denen einzelne Entwickler ihre eigenen Spiele erstellen können. Dieser Pick-and-Shovel-Ansatz ist viel attraktiver: Er verschafft Unity eine stabile, konsistente Einnahmequelle und ermöglicht es ihm, von der schnell wachsenden Gaming-Branche zu profitieren. Das Unternehmen hat seine Dominanz als eine der Top-Entwicklungsplattformen ausgebaut, und wenn man bedenkt, dass seine Aktie mehr als 50 % von seinem Allzeithoch gefallen ist, war es für mich der richtige Zeitpunkt, dieses Unternehmen endlich in mein Portfolio aufzunehmen. 

Bildquelle: Getty Images.

1. Seine Chance ist riesig

Unity ist ein Marktführer in seinem Bereich, mit über 1,5 Millionen aktiven Entwicklern, die monatlich seine Plattform nutzen. Das Unternehmen verfügt über Tools für Entwickler, mit denen sie alles von der Erstellung eines Spiels bis zur Monetarisierung verwalten können. Viele der Entwickler von Unity sind unabhängig und haben möglicherweise nicht die Verbindungen, um die Cash-Generierung ihres Spiels zu skalieren und zu maximieren, aber Unity hilft ihnen dabei.

Das Unternehmen hatte Ende 2021 über 1.000 Kunden, die jährlich mehr als 100.000 US-Dollar ausgaben, und seine bestehenden Kunden aus dem vierten Quartal 2020 gaben im vierten Quartal 2021 durchschnittlich 40 % mehr aus. Dieses Vertrauen in die Plattform hat dazu beigetragen, dass es zu einem der führenden Unternehmen geworden ist in der Spieleentwicklung. Es arbeitet jetzt in einem Duopol mit der Unreal-Engine von Epic Games, wobei die einzige andere große Konkurrenz von Entwicklern kommt, die sich entscheiden, ihre Spiele im eigenen Haus zu entwickeln. 

Es wird erwartet, dass die Glücksspielbranche bis 2027 einen Wert von 340 Milliarden US-Dollar haben wird, was ein großes Wachstum ab 2021 darstellt, als sie knapp 200 Milliarden US-Dollar wert war. Wenn man bedenkt, dass Unity im vergangenen Jahr 1,1 Milliarden US-Dollar Umsatz gemacht hat, hat es viel Spielraum. Die Glücksspielbranche ist jedoch nicht die einzige Branche, in der das Unternehmen tätig ist. Seine Tools können auch zum Simulieren, Experimentieren und Testen von Dingen in der Automobil-, Luft- und Raumfahrt- und Bauindustrie verwendet werden. 

Das Unternehmen hat sogar das Potenzial, aus dem Metaversum Kapital zu schlagen, von dem einige glauben, dass es bis 2024 einen Wert von 800 Milliarden US-Dollar haben könnte. Da die Plattform von Unity es den Menschen ermöglicht, auf einfache Weise ein Videospiel zu erstellen, ist die Möglichkeit, ein personalisiertes Metaversum zu entwickeln, nicht ausgeschlossen . Wenn die Welt zu einer wird, in der Einzelpersonen ihre eigenen digitalen Welten haben, könnte Unity eine atemberaubende Akzeptanz erleben. 

2. Unity baut seinen Vorsprung aus

Während viele Investoren damit einverstanden wären, dass Unity in seinem Duopol verbleibt, investiert das Unternehmen stark, um sich von der Masse abzuheben. Es hat kürzlich zwei Akquisitionen getätigt, um seine Grafikfähigkeiten zu verbessern, die erste war Weta Digital, die im Dezember 2021 geschlossen wurde. Diese Akquisition wird Unity-Entwicklern den Zugang zu einigen der besten Grafik- und Inhaltstools auf dem Markt ermöglichen, was Unity hilft, zu werden Der Entwickler der Wahl für diejenigen, die den Goldstandard von 3-D-Kunst und visuellen Effekten in ihren Spielen haben möchten. 

Das Unternehmen erwarb im Januar 2022 auch Ziva Dynamics. Ziva ist auf die Erstellung digitaler Charaktere spezialisiert, die mithilfe komplexer Deep-Learning-Tools menschliche Emotionen, Sprache und Ausdrücke nachahmen können. Diese Übernahme von Ziva baut seinen Vorsprung an der Grafikfront aus, indem es jedem auf Unity, unabhängig vom Kenntnisstand, Weltklasse-Technologie und Möglichkeiten zur Charaktererstellung eröffnet. Diese werden sich wahrscheinlich auf die Akzeptanz des Unternehmens gegenüber Wettbewerbern auswirken und könnten in den kommenden Jahren auch die Tür für potenzielle Preissetzungsmacht öffnen. 

Ein Risiko, das bleibt

Das größte Risiko für Unity ist seine Unrentabilität. Im Jahr 2021 verlor es über 533 Millionen US-Dollar, was 48 % des Umsatzes entspricht. Besorgniserregender ist jedoch der Cash-Burn. Unitys freier Cashflow-Verbrauch betrug 153,5 Millionen US-Dollar im Jahr 2021, und dieser Wert stieg erheblich gegenüber einem Verbrauch von 20 Millionen US-Dollar im Jahr 2020. Das Unternehmen hat mehr als 1,7 Milliarden US-Dollar an Barmitteln und Wertpapieren in seiner Bilanz, um dies voranzutreiben, aber die Investitionen in den freien Cashflow sind negativ Unternehmen können riskant sein, besonders wenn sie in die falsche Richtung tendieren – wie Unity. 

Abgesehen davon sind die Wettbewerbsvorteile und der bisherige Erfolg des Unternehmens unglaublich attraktiv. Seine Wahlfreiheit zwischen den Branchen und die Einkommensdiversifizierung zwischen Videospielen lassen mich glauben, dass Unity einen stabilen Weg gefunden hat, um von diesem großen Markt zu profitieren. Die Aktien wurden kürzlich geschrumpft und werden zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels zum 25-fachen des Umsatzes gehandelt – eine hohe, aber vernünftigere Bewertung als im vergangenen Jahr. Da all diese Dinge heute für das Unternehmen gut liefen, habe ich mich entschieden, trotz der schwierigen Cashflow-Situation zu investieren. 

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