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2 Halbleiteraktien, die man kaufen sollte, und 1, die man wie die Pest meiden sollte

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Chiphersteller bieten ein stabiles langfristiges Wachstumspotenzial, aber nicht jede Halbleiteraktie wird ein Gewinner sein.

Die letzten 13 Jahre waren außergewöhnlich gut für Wachstumsaktien. Historisch niedrige Kreditzinsen haben schnell wachsenden Unternehmen Zugang zu billigem Kapital verschafft, das sie für die Einstellung, den Erwerb und die Innovation verwendet haben. Selbst in einem Umfeld steigender Zinsen bleiben die Kreditzinsen deutlich unter den historischen Normen.

Dieser Zugang zu billigem Kapital war besonders fruchtbar für die Halbleiterindustrie. Heutzutage finden Sie Halbleiterchips und -lösungen in einer Reihe von Unterhaltungselektronikgeräten, Automobilen, Militärsystemen und Bildgebungssystemen für das Gesundheitswesen.

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Laut einem Bericht von Fortune Business Insights wird erwartet, dass die Halbleiterindustrie bis 2028 mit einer durchschnittlichen jährlichen Rate von 8,6 % wachsen und letztendlich eine Marktgröße von mehr als 803 Milliarden US-Dollar erreichen wird. Mit anderen Worten, da wir in unserem täglichen Leben immer abhängiger von Technologie werden, besteht für Anleger die Möglichkeit, von der wachsenden Nachfrage nach Halbleiterchips und -lösungen zu profitieren.

Natürlich kann nicht jede Halbleiteraktie ein Gewinner sein. Unten sind zwei Chipaktien, die man sofort kaufen kann, sowie eine Halbleiteraktie, die Anleger am besten wie die Pest meiden sollten.

Halbleiteraktie Nr. 1 zum Kauf überreicht Faust: Broadcom

Unter den mehr als fünf Dutzend börsennotierten Unternehmen in der Chipindustrie würde ich punktenBroadcom(AVGO -0,54 %) als der unkomplizierteste Kauf der Gruppe.

Mit einer Mega-Cap-Bewertung hat Broadcom gezeigt, dass es den breiteren Markt beständig übertreffen kann. Da Chiphersteller zyklische Unternehmen sind und Phasen des wirtschaftlichen Aufschwungs erheblich länger dauern als Rezessionen, ist der Kauf von Broadcom-Aktien und das jahrelange Sitzen auf Ihren Händen seit langem eine Strategie zum Geldverdienen.

Broadcom hat zwei zentrale Wachstumstreiber, die mindestens bis zur Mitte des Jahrzehnts ein hohes einstelliges bis niedriges zweistelliges Wachstum aufrechterhalten können.

In erster Linie ist das Unternehmen ein klarer Nutznießer der 5G-Wireless-Revolution. Es ist etwa ein Jahrzehnt her, seit die drahtlosen Download-Geschwindigkeiten deutlich verbessert wurden. Da Telekommunikationsunternehmen Milliarden ausgeben, um ihre Infrastruktur auf 5G aufzurüsten, ist die Nachfrage nach 5G-fähigen Geräten stark gestiegen. Broadcom erzielt einen Großteil seines Umsatzes mit der Bereitstellung von 5G-Wireless-Chips und Zubehör für Smartphones der nächsten Generation. Je länger der Smartphone-Ersatzzyklus dauert, desto besser wird sich Broadcom in einer Position wiederfinden.

Abgesehen von Smartphones sollten Investoren die zusätzlichen Möglichkeiten des Unternehmens im Auge behalten. Broadcom stellt insbesondere Zugangs- und Konnektivitätschips her, die in Rechenzentren verwendet werden. Da Unternehmen ihre Daten im Zuge der Pandemie immer schneller online und in die Cloud verlagern, zeigt die Nachfrage nach Rechenzentren keine Anzeichen einer Verlangsamung.

Laut Hock Tan, CEO von Broadcom, bucht das Unternehmen die Produktion bis ins Jahr 2023 hinein und hat bereits vor Monaten damit begonnen. Das verheißt außergewöhnlich viel Gutes für die Preissetzungsmacht des Unternehmens.

Und wenn du einen weiteren guten Grund brauchst, Broadcom-Aktien zu kaufen, bedenke Folgendes: Die vierteljährliche Dividende des Unternehmens ist seit Ende 2010 um mehr als 5.700 % gestiegen. Broadcom findet die perfekte Balance aus Wachstum, Wert und Einkommen für geduldige Anleger.

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Halbleiteraktie Nr. 2 zum Kauf überreicht Faust: Qorvo

Für Sie schätzen Investoren,Qorvo(QRVO -0,39 %) ist die zweite Halbleiteraktie, die sofort kauft.

Qorvo und Broadcom haben eigentlich viel gemeinsam, auch wenn sich ersterer hauptsächlich auf Hochfrequenzlösungen konzentriert. Gemeinsam ist ihnen, dass der größte Teil ihres Umsatzes von Smartphones abhängt. Daher sollte die stetige Einführung der 5G-Wireless-Infrastruktur es Qorvo ermöglichen, mindestens bis 2025 von der gestiegenen Nachfrage zu profitieren.

Was Qorvo auszeichnet, ist die enge Beziehung des Unternehmens zuApfel(AAPL -0,54 %). Basierend auf Daten von Counterpoint machten Apples Smartphones im vierten Quartal 2021 56 % aller US-Umsätze aus, gegenüber „nur“ einem Anteil von 40 % im dritten Quartal 2020 (vor der Einführung von 5G-iPhones). Qorvo stellt fest, dass 30 % seines Umsatzes im Jahr 2021 von Apple stammten, wobei jedes neue iPhone die Möglichkeit bietet, seine Reichweite zu erweitern und sich als Hauptlieferant des beliebtesten Smartphones der Vereinigten Staaten weiter zu festigen.

Die alternativen Umsatzkanäle von Qorvo haben jedoch das Potenzial, noch schneller zu wachsen als das zyklisch getriebene Smartphone-abhängige Segment. Qorvo bietet beispielsweise fortschrittliche Antennen für Fahrzeuge der nächsten Generation, die es ihnen ermöglichen, sich mit der Cloud zu verbinden. Es liefert auch intelligente Motorsteuerungen für Roller und batteriebetriebene Fahrräder. Dies sind relativ kleine Vertriebskanäle, die ein zweistelliges Umsatzwachstum aufrechterhalten können.

Unter Berücksichtigung der Verbindungen von Qorvo zu Apple und des mit 5G-Aktien verbundenen Wachstumspotenzials ergibt es absolut keinen Sinn, dass ein Unternehmen, das in der Lage ist, ein anhaltend hohes einstelliges Umsatzwachstum zu erzielen, im kommenden Jahr (2023) ein niedrigeres Kurs-Gewinn-Verhältnis erzielt als neun. Wenn Broadcom den festen Fels der Chipindustrie darstellt, ist Qorvo mit Sicherheit das Schnäppchen der Gruppe.

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Die zu vermeidende Halbleiteraktie: nLIGHT

Auf der anderen Seite der Medaille befinden sich Small-Cap-Halbleiter- und FaserlaseraktiennLICHT(LASR 4,43 %), die Anleger meiner Meinung nach meiden sollten wie die Pest.

Wenn Sie sich am Kopf kratzen und sich fragen, was zum Teufel die Anwendungen für Halbleiter- und Faserlaser sind, sind Sie wahrscheinlich nicht allein. Das Unternehmen erwirtschaftet seine Einnahmen aus drei Kategorien: Luft- und Raumfahrt und Verteidigung, Industrie und Mikrofabrikation. In der Luft- und Raumfahrt sowie in der Verteidigung werden Halbleiterlaser in der Weltraumkommunikation und Raketenlenkung eingesetzt, um nur einige Anwendungen zu nennen.

Im Industriebereich werden sie zum Schweißen und Schneiden von Metall verwendet. Und wenn es um die Mikrofabrikation geht, werden Laser überall eingesetzt, von Halbleitergeräten bis hin zu chirurgischen Systemen in der medizinischen Industrie.

Oberflächlich betrachtet dürfte der Markt für Halbleiter- und Faserlaser langfristig weiter wachsen. Da sich der technologische Bedarf hin zu leistungsstarken Laserlösungen verlagert, hat nLIGHT einen Weg zum Erfolg.

Es gibt jedoch auch Warnsignale, die Anleger beachten sollten. Beispielsweise hätten historisch niedrige Kreditzinsen zu einer Beschleunigung des Umsatzwachstums von nLIGHT führen sollen. Was wir sehen, ist das Gegenteil. Trotz eines durchschnittlichen jährlichen Umsatzwachstums von 23 % zwischen 2016 und 2021 erwartet die Wall Street nur ein Umsatzwachstum von 8 % bzw. 16 % in den Jahren 2022 und 2023. 

Warum die Verlangsamung? Schuld daran sind die höheren Versandkosten und die Verschiebung des geografischen Fokus des Unternehmens. Im vergangenen Jahr gingen die Einnahmen aus China um 33 % zurück, einschließlich eines Einbruchs von 60 % im vierten Quartal. Während das Umsatzwachstum außerhalb Chinas stark war, ist es unmöglich, einen vierteljährlichen Umsatzrückgang von 60 % eines zuvor wichtigen Umsatztreibers unter den Teppich zu kehren. Im zweiten Quartal 2020 entfielen 41 % des Gesamtumsatzes auf China. 

Wie Sie vielleicht erraten haben, haben die Pandemie und diese geografische Verschiebung auch das Ergebnis des Unternehmens beeinträchtigt. Vor drei Monaten waren sich die sieben Wall-Street-Analysten, die über nLIGHT berichteten, einig, dass es im Jahr 2022 0,43 US-Dollar verdienen würde. Diese Schätzungen sind seitdem auf einen Verlust von 0,01 US-Dollar pro Aktie gefallen. Auch die Ergebnisprognose für das nächste Jahr wurde fast halbiert.

In einer Branche, in der die überwiegende Mehrheit der Unternehmen mit einem künftigen Kurs-Gewinn-Verhältnis von unter 20 bewertet wird, macht es wenig Sinn, das 39-fache der Gewinne des nächsten Jahres für eine Halbleiteraktie zu zahlen, die sich mitten in einem Umbruch befindet und diesen bereits erlebt hat Das Umsatzwachstum verlangsamt sich.

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