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2 Immobilienaktien, die man für einen Reiseboom kaufen sollte

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Resorts, Geschäfts- und Tagungshotels sowie lokale Sehenswürdigkeiten könnten diese REITs reif für eine Rallye machen.

Die Coronavirus-Pandemie hat das Reisen geschäftlich und privat zum Erliegen gebracht, und jetzt lassen Inflation, rekordhohe Gaspreise und Ungewissheit über die Ereignisse in Europa einen anhaltenden Reiseboom nach der Pandemie noch weiter entfernt erscheinen.

Aber die Pandemie scheint in den Vereinigten Staaten abzuflauen, und die latente Nachfrage, rauszukommen und gesellig zu sein, könnte diesen Sommer und darüber hinaus durchaus einen Reiseboom auslösen, insbesondere wenn sich die Bedingungen verbessern und die Sorgen nachlassen.

Bildquelle: Getty Images.

Immobilien waren für Anleger schon immer eine gute Möglichkeit, der Volatilität der Aktienmärkte in einem Portfolio entgegenzuwirken, und selbst in den volatilen Hotel- und Reisebranchen gibt es einige gute Kandidaten, die in Betracht gezogen werden sollten. Zwei davon sindHosten Sie Hotels und Resorts(HST -3,43 %) undEPR-Eigenschaften(EPR 0,93 %). Beide sind Real Estate Investment Trusts (REITs) und jeder hat seinen potenziellen Reiz.

EPR Properties, ein Staycation und Drive-to-Play

Bei einem REIT, dessen Anteile zu 45 % aus Kinos bestehen, optimistisch zu sein, mag seltsam erscheinen, aber EPR Properties hat noch viel mehr zu bieten. Das Portfolio des Unternehmens im Wert von 6,4 Milliarden US-Dollar umfasst derzeit 353 lokale und befahrbare Standorte, die von mehr als 200 Mietern in 44 Bundesstaaten und Kanada genutzt werden. Viele sind nur die Arten von Immobilien, die davon profitieren werden, wenn die Ferienzeit kommt, aber die Benzinpreise machen es attraktiver, näher an der Heimat zu bleiben.

Neben Familienunterhaltungszentren und -bezirken gehören dazu 175 Theater, 56 Ess- und Spielanlagen wie das beliebte Topgolf-Franchise, 18 Wasserparks und Vergnügungsparks und sogar Indoor-Fallschirmsprunganlagen, 11 Skigebiete, 8 Erlebnishotelentwicklungen und sogar eine Handvoll von kulturellen Attraktionen wie dem Stadtmuseum in St. Louis sowie ein paar Wellnesszentren und Fitnessstudios. Etwa 5 % des Geschäfts von EPR entfallen ebenfalls auf Betreiber von Privatschulen und frühkindlichen Bildungseinrichtungen.

EPR hat sich gut erholt, nachdem es in den Tiefen der Pandemie Geld verloren und seine Dividende kurzzeitig ausgesetzt hatte. Der Nettogewinn betrug 2021 74,5 Millionen US-Dollar, verglichen mit 155,9 Millionen US-Dollar in roter Tinte, und der CEO des Unternehmens, Greg Silver, sagte, dass die Sammlungen im vierten Quartal 2021 am oberen Ende der Erwartungen lagen und auf verbesserte Betriebsbedingungen für seine Mieter hindeuten.

Das Unternehmen prognostiziert einen Funds from Operations (FFO) von 4,30 bis 4,50 US-Dollar pro Aktie im Jahr 2022, was einem Anstieg von 42 % gegenüber der Leistung von 2021 in der Mitte dieser Spanne entsprechen würde. Die Bilanz ist mit 288 Millionen US-Dollar an Kassenbeständen und einem Nullsaldo von 1 Milliarde US-Dollar an ungesicherten revolvierenden Krediten ebenfalls recht sauber. Das sollte die 500 bis 700 Millionen US-Dollar, die EPR Properties nach eigenen Angaben im Jahr 2022 investieren will, leicht anheizen.

EPR hat gerade seine monatliche Dividende um 10 % auf 0,275 US-Dollar pro Aktie erhöht, acht Monate nach der Wiederherstellung nach 15 Monaten ohne Dividendenzahlung von April 2020 bis Juli 2021. Das ist gut für eine Rendite von etwa 5,93 %, basierend auf einem Aktienkurs von etwa 52,42 US-Dollar , deutlich unter seinem 52-Wochen-Tief von 41,14 $ und nähert sich seinem 52-Wochen-Hoch von 56,07 $.

Das Unternehmen hat auch eine lange Erfolgsbilanz bei der Belohnung von Aktionären und lieferte von Ende 1997 bis Ende 2021 eine Rendite von 1.241 %, verglichen mit 804 % für dieMSCI US REIT-Index.

Host Hotels & Resorts, erstklassige Immobilien, die für jede Erholung positioniert sind

Host Hotels & Resorts ist der größte Beherbergungs-REIT und einer der landesweit größten Eigentümer von Luxus- und High-End-Hotels mit einem Portfolio von 75 Immobilien in den Vereinigten Staaten und fünf internationalen Beteiligungen.

Das Portfolio ist stark an Immobilien beteiligt, die bemerkenswerte Teile der Skyline von Großstädten und bedeutende Präsenzen an ikonischen Küsten- und Binnenzielen sind. Nur einige: 1 Hotel South Beach in Miami, Alila Ventana Big Sur, Kalifornien, Boston Marriott Copley Place, Four Seasons Resort Orlando, Florida, und Grand Hyatt Atlanta in Buckhead.

Die Bedingungen verbessern sich. In seinem Bericht für das vierte Quartal 2021 sagte Host, dass der Umsatz pro verfügbarem Zimmer (RevPAR) gegenüber dem Vorquartal um 13 % gestiegen sei und dass sich das Geschäft in seinen Sun Belt Resorts und städtischen Geschäftsimmobilien besonders erholt habe. 70 seiner Hotels verzeichneten im vierten Quartal positive Betriebsgewinne auf Hotelebene, darunter drei in New York City, zwei in der Innenstadt von Boston und das San Francisco Marriott Marquis. Solche Destinationen dürften auch vom wachsenden Freizeitverkehr profitieren, sollte dieser in diesem Sommer eintreten.

Für die Zukunft 'erwarten wir sequentielle vierteljährliche RevPAR-Verbesserungen, die durch das Nachfragewachstum in unserem gesamten Portfolio und die anhaltende Preisstärke in unseren Resorts angetrieben werden. Wir erwarten einen weiteren Anstieg des Übergangs- und Gruppengeschäfts sowie eine anhaltende Stärke im Freizeitbereich“, sagte das Unternehmen in seiner Investorenpräsentation im Februar 2022.

Host hat sein Portfolio in den letzten fünf Jahren um 14 Immobilien reduziert und konzentriert seine Akquisitions- und Verbesserungsinvestitionen auf den Sun Belt und seine begehrtesten städtischen Immobilien.

Zum Beispiel gab das Unternehmen letzten Monat bekannt, dass es das Luxus-Lifestyle-Hotel Van Zandt mit 319 Zimmern in Austin, Texas, gekauft hat, eine Investition von 246 Millionen US-Dollar in eine Immobilie, die erst 2015 gebaut wurde. Gleichzeitig verkaufte Host das Sheraton Boston mit 1.220 Zimmern für ungefähr 233 Millionen US-Dollar und führte umfangreiche Renovierungen in mehreren Hotels durch, darunter das New York Marriott Marquis mit 1.966 Zimmern und The Ritz-Carlton in Naples, Florida.

Unterdessen hat das Unternehmen gerade erst begonnen, Dividenden zu zahlen, nachdem es diese im Jahr 2020 während der anfänglichen Pandemieabschaltung eingestellt hatte. Sie zahlten damals 0,20 Dollar pro Aktie. Jetzt liegt er bei 0,03 US-Dollar pro Aktie und bringt nur etwa 0,62 % Rendite bei einem Aktienkurs von etwa 18,20 US-Dollar, der deutlich unter dem 52-Wochen-Tief von 16,57 US-Dollar liegt und immer noch hinter seinem 52-Wochen-Hoch von 19,75 US-Dollar zurückbleibt.


Host gab keine Prognose für 2022 heraus und verwies auf die anhaltende Unsicherheit, die die Pandemie in der Reise-, Unterkunfts- und Veranstaltungsbranche verursacht. Das Unternehmen sagte auch, die Januar-Ergebnisse seien niedriger als im Dezember, aber dieser Februar erschien vielversprechender, zumindest als die Ergebnisse für das Jahresende und das vierte Quartal am 16. Februar veröffentlicht wurden.

Während REITs normalerweise als Einkommensspiel angesehen werden, ist das hier zumindest vorerst nicht der Fall. Das Unternehmen hat in der Vergangenheit jedoch schöne Auszahlungen geleistet, und das könnte durchaus wieder passieren. Das beeindruckende Portfolio von Hosts an High-End-Destination-Immobilien gibt Anlass zu der Annahme, dass sowohl das Wachstum als auch die Erträge schnell wieder auf ein attraktives Niveau zurückkehren könnten.

Nichts ist sicher, aber das sind gute Entscheidungen

Es führt kein Weg daran vorbei, dass wir in unsicheren Zeiten leben und die Reise- und Freizeitbranche sicherlich zu den anfälligsten gehört.

Aber wenn du glaubst, dass eine Trendwende bevorsteht, sind diese beiden Unternehmen die besten Kandidaten für eine Investition in diesen Trend. Basierend auf ihrer bisherigen Leistung, ihren Bilanzen und ihrem Immobilienportfolio sollten beide von einem neuen Reiseboom profitieren.

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