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2 Marihuana-Aktien zum Kaufen Hand Over Fist und 1 zum Vermeiden wie die Pest

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Der weltweite Cannabisumsatz soll sich bis 2026 auf 61 Milliarden US-Dollar mehr als verdoppeln.

Obwohl wachstumsstarke Technologieaktien den größten Ruhm an der Wall Street erhalten, wird oft übersehen, dass die Cannabisindustrie genauso schnell, wenn nicht sogar schneller wächst als einige der beliebtesten Technologietrends.

Laut einem kürzlich veröffentlichten Bericht des auf Cannabis spezialisierten Analyseunternehmens BDSA beliefen sich die US-Cannabisverkäufe im Jahr 2021 auf 24 Milliarden US-Dollar und werden voraussichtlich bis 2026 auf 46 Milliarden US-Dollar steigen. Das ist eine gesunde durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (CAGR) von 14 % über fünf Jahre. Weltweit werden die Marihuana-Verkäufe bis 2026 voraussichtlich 61 Milliarden US-Dollar erreichen, was einer etwas robusteren CAGR von 16 % entspricht und die im letzten Jahr gemeldeten weltweiten Einnahmen von 29 Milliarden US-Dollar mehr als verdoppelt. 

Da sich die meisten Marihuana-Aktien in einem 13-monatigen Abwärtstrend befinden, sind diese schnell wachsenden Aktien angesichts der Aussichten der Branche jetzt sehr attraktiv bewertet. Andererseits wissen wir auch, dass nicht jedes Unternehmen in einem schnell wachsenden Trend ein Gewinner sein wird.

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Unten sind zwei Marihuana-Aktien, die Anleger getrost kaufen können, sowie eine Pot-Aktie, die sie wie die Pest meiden sollten.

Die erste Pot-Aktie, die man sofort kaufen kann: Trulieve Cannabis

Wie könnte man besser beginnen, als sich auf die nominell profitabelste Marihuana-Aktie in Nordamerika zu konzentrieren,Echtes Cannabis(TCNNF 1,97 %).

Das vielleicht größte Problem für US-Multi-State-Operators (MSO) im vergangenen Jahr war der mangelnde Fortschritt auf dem Capitol Hill in Bezug auf die Cannabisreform(en). Die Erwartung war, dass ein von Demokraten geführter Kongress die Cannabisgesetze des Bundes schnell reformieren und MSOs den Weg zum Erfolg ebnen würde. Andere Angelegenheiten wie COVID-19 waren jedoch dringlicher. Infolgedessen ist die Bundesgesetzgebung zur Cannabisreform nirgendwo hingekommen.

Dies sollte die Aktionäre von Trulieve oder anderer US-MSOs jedoch nicht beunruhigen. Fast drei Viertel aller Bundesstaaten haben Cannabis in irgendeiner Weise legalisiert, was MSOs mehr als genug organische Möglichkeiten bietet, um zu glänzen.

Was es Trulieve Cannabis wirklich ermöglicht hat, sich von seinen Mitbewerbern abzuheben, ist der Expansionsansatz des Unternehmens. Während die meisten MSOs eine Handvoll Apotheken und Anbaueinrichtungen in so vielen legalisierten Märkten wie möglich eröffneten, konzentrierte sich Trulieve auf das für medizinisches Marihuana legale Florida. Mehr als 110 der rund 160 in Betrieb befindlichen Apotheken des Unternehmens befinden sich im Sunshine State.

Der Reiz, den Florida-Markt mit Apotheken zu sättigen, ist zweifach. Erstens soll der Sunshine State bis 2024 einer der umsatzstärksten Märkte für Pot-Verkäufe sein. Zweitens bedeutet die Sättigung des Staates, nicht so viel für Marketing ausgeben zu müssen, um die Markenbekanntheit aufzubauen. Das Endergebnis ist, dass Trulieve etwa die Hälfte des Marktanteils von Floridas getrockneten Cannabisblüten und -ölen verschlungen hat und dank seiner niedrigen Marketingausgaben seit mehr als drei Jahren wiederkehrende vierteljährliche Gewinne verzeichnet.

Trulieve Cannabis löste auch Wellen in der Cannabis-Industrie aus, als es im vergangenen Jahr die größte US-Cannabis-Transaktion der Geschichte abschloss. Die Übernahme von MSO Harvest Health & Recreation verschafft Trulieve eine Präsenz in der mittelatlantischen Region des Landes und, was noch wichtiger ist, den führenden Anteil am Markt von Arizona, den Harvest Health als Heimat bezeichnet. Die Einwohner von Arizona stimmten im November 2020 dafür, Cannabis für Erwachsene zu legalisieren, wobei der Verkauf zwei Monate später beginnt.

Trulieve kann derzeit für das 20-fache der Konsensgewinne der Wall Street für 2022 eingesammelt werden, obwohl erwartet wird, dass das Unternehmen bis mindestens Mitte des Jahrzehnts eine jährliche zweistellige Wachstumsrate aufrechterhalten wird.

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Die zweite Pot-Aktie, die man sofort kaufen sollte: Planet 13 Holdings

Die zweite Marihuana-Aktie, die sofort gekauft wird, ist Small-Cap MSOPlanet 13-Bestände(PLNH.F 8,72 %). Planet 13 ist ein Unternehmen, von dem ich so überzeugt bin, dass ich es Anfang letzter Woche in mein persönliches Portfolio aufgenommen habe.

Wie ich bereits erwähnt habe, sind die meisten MSOs die Expansion in den USA als Zahlenspiel angegangen – dh so viele Apotheken in so vielen legalisierten Staaten wie möglich zu eröffnen. Es ist eine gute Strategie, aber es kann schwierig sein, sich abzuheben. Dann gibt es noch Planet 13, der mit Leichtigkeit zum einzigartigsten aller MSOs geworden ist.

Im Moment hat Planet 13 nur zwei Apotheken in Betrieb, aber sie sind anders als alles andere im Land. Das Flaggschiff des Las Vegas SuperStore erstreckt sich über 112.000 Quadratfuß und beherbergt ein Veranstaltungszentrum, ein Café und ein Verarbeitungszentrum mit Verbraucherkontakt. Für etwas zusätzlichen Kontext der DurchschnittWalmart ist nur 105.000 Quadratmeter groß. Unterdessen erstreckt sich der im Juli 2021 eröffnete Orange County SuperStore über 55.000 Quadratfuß, von denen 30 % der Verkaufsfläche gewidmet sind.

Der entscheidende Punkt ist, dass Planet 13 sich genauso auf die Erfahrung seiner Kunden konzentriert wie auf den Verkauf. Es gibt einfach kein anderes MSO im Land, das die Auswahl und Nostalgie bieten kann, die Planet 13 auf den Tisch bringen kann.

Aber das ist nicht alles. Nachdem ich vor ein paar Jahren den Las Vegas SuperStore besucht hatte, war ich beeindruckt von der Integration von Technologie (z. B. Selbstzahlkiosken für Stammkunden), der Verfügbarkeit persönlicher Budtender, die Kunden durch den Laden führen, und dem Layout, das die Verbraucher anleitete zu höhermargigen Derivaten in der Nähe der Ladenfront und an den Kassen.

Der nächste Schritt von Planet 13 ist die Erschließung neuer touristenlastiger Märkte. Das Unternehmen plant die Eröffnung von sechs kleineren Läden im Nachbarschaftsstil in Florida und erhielt vor kurzem eine Lizenz zur Eröffnung eines Ladens in Chicago, Illinois. Vorausgesetzt, es kann seinen Erfolg in Las Vegas auf neuen Märkten wiederholen, sollte Planet 13 keine Probleme haben 2022 zu wiederkehrender Profitabilität drängen.

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Die Marihuana-Aktie, die man vermeiden sollte: Aurora Cannabis

Am anderen Ende des Spektrums ist diejenige, die Marihuana-Aktienanleger um jeden Preis meiden sollten: ein kanadischer lizenzierter ProduzentAurora-Cannabis(ACB -1,19 %).

In den Jahren 2018-2019 war Aurora Cannabis das Stadtgespräch in der Cannabisbranche. Es entstanden schließlich 15 Produktionsanlagen, die bei voller Entwicklung jährlich mehr als 600.000 Kilo Cannabis hätten produzieren können. Das Unternehmen erwartete, ein inländisches Kraftpaket und ein Export-Maven zu werden, mit Kosteneffizienzen, die seine Produktionskosten weit nach unten drücken würden.

Aber es ist 2022, und keine der Prognosen des Unternehmens hat sich erfüllt.

Aurora wurde von den Aufsichtsbehörden im eigenen Land etwas gelähmt. Die staatlichen Regulierungsbehörden genehmigten zunächst nur langsam Anbau- und Verkaufslizenzen. Das größere Problem war jedoch eine Kombination aus COVID-19 und einer langsamen Ausstellung von Einzelhandelslizenzen in Ontario, der bevölkerungsreichsten Provinz. Und ohne die bundesstaatliche Legalisierung von Cannabis in den USA hat Aurora keine Chance, in den weitaus lukrativeren US-Markt vorzudringen.

Ein weiteres Problem, auf das kanadische Pot-Aktien gestoßen sind, ist, dass sich die Verbraucher zu Value-Marken hingezogen fühlen. Der Drang, Premium-Trockenblumen und Derivate zu verkaufen, ist ins Stocken geraten. Infolgedessen sinkt der durchschnittliche Verkaufspreis pro Gramm für die meisten kanadischen Lizenzproduzenten seit Jahren.

Dann gibt es die selbst zugefügten Wunden. Aurora Cannabis hat für mehr als ein Dutzend Übernahmen stark zu viel bezahlt und im Zuge dieser Transaktionen Milliarden von Dollar abgeschrieben. Es hat auch fünf seiner kleineren Einrichtungen geschlossen und den Bau anderer Einrichtungen gestoppt, um seine Ausgaben zu senken und seinen laufenden Cash-Burn zu verringern.

Darüber hinaus hat Aurora Cannabis es sich zur Gewohnheit gemacht, seine Aktionäre mit Verwässerung zu ertränken. Da das Unternehmen nicht profitabel ist, verwendet es die Ausgabe von Aktien, um Deals und den laufenden Betrieb zu finanzieren. Zwischen Mitte 2014 und dem 31. Dezember 2021 stieg die Anzahl der ausstehenden Aktien von Aurora von etwa 1,3 Millionen (Reverse Split-bereinigt) auf 198,4 Millionen. Aktionäre haben praktisch keine Chance, Geld zu verdienen, wenn ein Unternehmen seine Investoren so stark verwässert.

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