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2 REITs, die ich zu früh verkauft habe

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Ich habe den Fehler gemacht, diese beiden hochwertigen REITs zu früh zu verkaufen. Glücklicherweise müssen Sie das nicht.

Irgendwann kommt in deiner Karriere als Investor eine Zeit, in der du feststellst, dass es Aktien gibt, die du zu früh verkauft hast. Vielleicht sah es so aus, als würde die Aktie ihr Wachstumspotenzial übertreffen oder sich in schwieriges Terrain begeben, aber stattdessen stieg sie weiter an. Für mich waren diese AktienBoston-Eigenschaften(BXP -1,33 %) undFederal Realty Trust(FRT -0,81 %).

Diese beiden Real Estate Investment Trusts (REITs) wurden von der Pandemie schwer getroffen, was die Zukunft der Aktien in eine fragwürdige Position brachte. Aber zwei Jahre später erweisen sich die Unternehmen als viel widerstandsfähiger, als ich dachte. Hier ist ein genauerer Blick darauf, warum ich wünschte, ich hätte nicht verkauft, als ich es tat.

Bildquelle: Getty Images.

1. Boston-Eigenschaften

Boston Properties ist ein erstklassiger Büro-REIT, der sich auf die Entwicklung und Verwaltung von 201 erstklassigen Büroimmobilien der Spitzenklasse spezialisiert hat, hauptsächlich in den zentralen Geschäftsvierteln (CBD) von Boston, Los Angeles, New York, San Francisco, Washington DC und Seattle . Vor allem große Städte, einschließlich der sechs Märkte, in denen Boston Properties tätig ist, wurden von der Coronavirus-Pandemie niedergeschlagen, wobei die Bewohner auf der Suche nach erschwinglicherem Wohnraum aus den Städten flohen, weil sie von zu Hause aus arbeiten konnten. Von Februar bis März 2020 fiel die Aktie von Boston Properties um fast 47 %.

Auf Anraten einiger anderer Fools beschloss ich, Ende 2020 in Boston Properties zu investieren, als das Unternehmen noch mit einem bemerkenswerten Abschlag gehandelt wurde. Ich hielt die Aktie ungefähr ein Jahr lang, bevor ich mir Sorgen machte, wohin sich der Markt entwickeln würde und ob sich Büroflächen wirklich erholen würden. Ursprüngliche Pläne für die Wiedereröffnung von Büros wurden zurückgestellt, da sich neue Varianten des Virus schnell verbreiteten und die Wirksamkeit des Impfstoffs in Frage gestellt wurde.

Während sich die Dinge in einigen Aspekten verbessern, hat sich Boston Properties noch nicht vollständig erholt. Umsatz, Nettobetriebsergebnis (NOI) und Funds from Operations (FFO), eine Schlüsselkennzahl für die Leistung von REITs, verbessern sich von Jahr zu Jahr, liegen aber immer noch unter dem Niveau vor der Pandemie. Das Leasingniveau ist tendenziell rückläufig, wobei 88 % des Unternehmensportfolios zum Jahresende 2021 vermietet waren, 5 % weniger als vor der Pandemie.

Verkaufen, als ich es tat, bedeutet, dass ich einen Teil des Risikos in Bezug auf die Zukunft von Büroflächen vermieden habe, während ich in dieser Zeit immer noch von einem Aktienkurswachstum von 41 % profitierte. Aber ich habe heute auch das weitere Wachstum der Aktie verpasst. Ich hätte die Tatsache, dass Boston Properties erstklassige Bürodesigns anbietet, stärker in Betracht ziehen sollen. Ihre Wahrscheinlichkeit für ein Comeback ist größer, da sich die Nachfrage nach Büroausstattungen verschiebt und die Städte beginnen, sich zu erholen. Wäre ich ruhiger und langfristiger vorgegangen, hätte ich von weiter steigenden Aktienkursen profitiert. 

2. Federal Realty Trust

Wie Büros wurde auch der Einzelhandel von der globalen Pandemie hart getroffen. Der Federal Realty Trust, der 104 städtische Immobilien mit gemischter Nutzung und Open-Air-Einkaufszentren betreibt und vermietet, erlebte im März 2020 einen Kurssturz von etwa 45 % in nur wenigen Wochen.

Auch hier kaufte ich dank einer Empfehlung eines anderen Narren im September 2020 Aktien des Federal Realty Trust, als die Aktienkurse noch unterbewertet waren. Der Einzelhandel feierte im Laufe des nächsten Jahres ein starkes Comeback, wobei die wachsende Nachfrage nach Open-Air-Einkaufszentren dazu beitrug, dass meine Investition in diesem Jahr um mehr als 65 % wuchs. Ich beschloss, im Oktober 2021 Anteile am Federal Realty Trust zu verkaufen, um meine Investition auszuzahlen und mich in alternative Möglichkeiten zu diversifizieren, die bessere Wachstumschancen bieten könnten. 

In diesem Jahr habe ich eine solide Dividendenrendite von 5,8 % von einem erstklassigen Unternehmen mit einem unglaublichen Immobilienportfolio verdient. Während der Einzelhandelssektor in den nächsten 10 Jahren möglicherweise keine großen Wachstumschancen bietet, da er gegen die Pandemielandschaft und den Aufstieg des E-Commerce ankämpft, habe ich den Wert meiner Dividendenrendite unterschätzt. Da ich bei niedrigen Aktienkursen gekauft habe, erzielte ich eine wettbewerbsfähige Dividendenrendite, wobei die Aktienkurse noch Raum für Wachstum hatten. Heute sind die Aktienkurse seit dem Kaufzeitpunkt um 74 % gestiegen, selbst bei Marktvolatilität.

Natürlich ist der Kauf zu niedrigen Preisen ein ideales Szenario für Investitionen – es bedeutet, dass Sie mehr Aufwärtspotenzial für Wachstum und höhere Renditechancen haben. Aber meine größte Lektion aus diesem Investitionsfehler ist, dass Geduld und das langfristige Wachsenlassen von Investitionen oft den reduzierten Wert, den ich möglicherweise gekauft habe, aufwiegen. Zu früh zu verkaufen bedeutet, dass ich möglicherweise langfristiges Potenzial verpasst und auf verlässliche Dividendenerträge verzichtet habe. Glücklicherweise gibt es keinen Mangel an neuen Möglichkeiten, in den heutigen Markt zu investieren. 

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