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2 Rückenwinde, die die Aktie von Lululemon Athletica nach oben treiben können

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Diese Diagramme zeigen einen klaren Weg zu vermögensbildenden Renditen für Lululemon-Aktionäre.

Aktienkurse vonLululemon Athletica(LULU -0,33 %) sind derzeit 22 % unter ihrem Allzeithoch, aber die Aktie hat nach der Veröffentlichung ihres jüngsten Ergebnisberichts für das vierte Quartal Ende letzten Monats einen schönen Aufschwung erlebt. 

Es ist schwer vorherzusagen, wohin sich die Aktie für den Rest des Jahres entwickeln wird, aber wenn du mehr als 10 Jahre Zeit hast, um eine Investition reifen zu lassen, gibt es viel zu schätzen an Lululemon als Wachstumsaktie. Schauen wir uns zwei Diagramme an, die Anlegern helfen sollen, sich vorzustellen, wohin sich das Unternehmen (und die Aktie) langfristig entwickeln.

Bildquelle: Lululemon Athletica.

Marktanteile im E-Commerce gewinnen

Der E-Commerce-Betrieb von Lululemon ist unübertroffen. Vor einigen Jahren hat das Unternehmen das Online-Shopping-Erlebnis verbessert, einschließlich der Implementierung besserer Produktfotos und eines einfacheren Checkout-Erlebnisses, und es hat nicht zurückgeblickt. Lululemons Direct-to-Consumer-Umsatz, mit dem das Unternehmen sein E-Commerce-Geschäft bezeichnet, machte im Geschäftsjahr 2017 nur 22 % des Gesamtumsatzes aus, macht aber jetzt fast die Hälfte des Geschäfts aus.

Im Geschäftsjahr 2017 (das am 30. Januar 2018 endete) beschleunigten sich die Einnahmen aus Direktverkäufen von einem flachen Wachstum auf 44 % Wachstum bis zum vierten Quartal dieses Jahres. Es ist beeindruckend, dass die Online-Verkäufe vier Jahre später immer noch auf diesem Niveau wachsen. Das Unternehmen berichtete, dass der digitale Umsatz in den letzten beiden Geschäftsjahren im letzten Quartal mit einer annualisierten Rate von 50 % gewachsen ist. 

Dieses Diagramm zeigt, dass das E-Commerce-Geschäft von Lululemon viel schneller wächst als der globale E-Commerce – ein Zeichen für die Stärke der Marke. Zwischen 2017 und 2021 wuchs der globale E-Commerce mit einer durchschnittlichen jährlichen Rate von 20 % auf 4,9 Billionen US-Dollar. Laut eMarketer wird es bis 2025 voraussichtlich über 7 Billionen US-Dollar erreichen.

Das Management sieht mehr Möglichkeiten, besser zu werden. „Mit Blick auf die Zukunft werden wir das kontinuierliche Wachstum sowohl beim Traffic als auch bei der Konversion vorantreiben, indem wir weiterhin grundlegende Investitionen in unsere digitale Plattform tätigen“, sagte CEO Calvin McDonald während der Telefonkonferenz zu den Ergebnissen des vierten Quartals des Geschäftsjahres mit Analysten. 

Die nächste Grafik zeigt, warum Lululemon Marktanteile im E-Commerce-Markt gewinnt und warum es noch so viele Möglichkeiten gibt, weiter zu wachsen.

Die Schnittmenge von Mode und Sportbekleidung

Im ersten Quartal 2021 waren Luxusbekleidung und Sportbekleidung die beiden Top-Ranking-Kategorien bei den durchschnittlichen E-Commerce-Ausgaben pro Online-Käufer und Besuch.

Es wird erwartet, dass Mode im Jahr 2022 die zweitgrößte Ausgabenkategorie im Internet sein wird. Warum sind das gute Nachrichten für Lululemon? Weil Lululemon die Sportbekleidungsindustrie vorangebracht hat, indem es die Grenzen zwischen Mode und Sportbekleidung verwischt hat.

Nirgendwo wird dies deutlicher als in der Kollektion hochwertiger Bekleidung der Marke mit Lululemon Lab. Diese modischen Activewear-Stile helfen dem Management, neue Ideen zu testen, während es versucht, sein Markenprofil in Märkten wie Europa und Asien zu verbessern. 

Die Kombination aus Wachstum im Online-Verkauf, der fast doppelt so viel Marge wie die physischen Geschäfte des Unternehmens generiert, und höheren Verkaufspreisen aus seinem Premium-Sortiment führt zu einem sehr profitablen Geschäft.

In den letzten fünf Jahren hat sich die operative Marge von Lululemon von hohen Zehn auf 22 % verbessert und tendiert derzeit nach oben. Die operative Marge verbesserte sich im letzten Quartal leicht auf 27,7 %, was im Einzelhandel recht hoch ist. 

Aktien folgen langfristig den Gewinnen. Starkes Umsatzwachstum und höhere Margen haben den Gewinn pro Aktie von Lululemon in den letzten fünf Jahren mehr als verdreifacht, und die Aktie hat nachgezogen. Die Aktie kann kurzfristig tun, was sie will, aber im Laufe der Zeit kann der Aufzinsungseffekt des Unternehmenswachstums vermögensbildende Renditen liefern.

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