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2 Schnäppchen-Wachstumsaktien, die Sie jetzt getrost kaufen können

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Anleger sollten erwägen, den Dip dieser vielversprechenden Unternehmen zu kaufen.

2022 war für alle Anleger hart, insbesondere für langfristig orientierte Anleger, die Technologieaktien besitzen.Der S&P 500ist seit Jahresbeginn um 12,5 % gefallen und technologielastigNasdaq-CompositeIndex ist im gleichen Zeitraum um 18 % gefallen. Die Portfolios derjenigen, die einzelne Unternehmen gekauft haben, wurden wahrscheinlich noch stärker gekürzt, wobei viele wachstumsstarke Namen allein im Jahr 2022 um mehr als 30 % einbrachen. 

Meer begrenzt(SE -0,24 %) undPubMatic(PUBM -4,50 %) passen beide in diese Rechnung. Sea Limited hat fast 60 % seines Wertes verloren, während PubMatic allein in den ersten Monaten des Jahres 2022 um fast 40 % gefallen ist, was viele Anleger besorgt darüber zurücklässt, was der Rest des Jahres für den Aktienmarkt bereithält. Wenn Sie Ihren Zeithorizont jedoch eher in Jahrzehnten als in Wochen oder Monaten messen, sind Rückgänge bei diesen beiden Unternehmen potenzielle Kaufgelegenheiten. Die Bewertungen sind jetzt günstig, obwohl sich die Unternehmen gut entwickeln, weshalb Sie vielleicht jetzt Aktien aufladen sollten. 

Bildquelle: Getty Images.

1. Sea Limited

Nachdem Sea Limited in diesem Jahr wie ein Stein gefallen war, wird es jetzt nur noch zum 4,9-Fachen des Umsatzes gehandelt, eine Bewertung, die es seit dem Börsengang im Jahr 2017 nur einmal hatte. Bei einem so niedrigen Aufkleberpreis könnten Anleger glauben, dass dieser E-Commerce- und Gaming-Riese es tun würde langsames Wachstum melden – aber in Wirklichkeit stieg der Gesamtumsatz im vierten Quartal 2021 um 106 % gegenüber dem Vorjahr auf 3,2 Milliarden US-Dollar.

Shopee, die E-Commerce-Plattform des Unternehmens, hat sich gut entwickelt. Es war die beliebteste Shopping-App in Südostasien und die zweitbeliebteste Shopping-App der Welt, gemessen an den monatlich aktiven Nutzern im Jahr 2021, was ihre weltweit wachsende Popularität zeigt. Das Unternehmen nahm im vierten Quartal über 2 Milliarden Bestellungen entgegen, die im Jahresvergleich um 90 % wuchsen, was seine Akzeptanz demonstriert.

Und die guten Nachrichten hörten hier nicht auf. SeaMoney – der Fintech-Zweig des Unternehmens, der mobile Geldbörsen, Kredit- und Zahlungsabwicklungsdienste für Südostasien anbietet – ist im vierten Quartal (auf positive Weise) explodiert. Der Umsatz von SeaMoney stieg im vierten Quartal im Jahresvergleich um 711 % auf 197,5 Millionen US-Dollar, obwohl das Unternehmen erst vor acht Jahren gegründet wurde. Der vierteljährliche Umsatz von SeaMoney ist im Vergleich zum Gaming-Geschäft von Shopee und Sea immer noch gering, aber das Wachstum ist nicht zu verachten.

Trotz all dieser Stärke hat das Unternehmen Bedenken. Free Fire, das erfolgreiche Handy-Videospiel und Cash Cow von Sea Limited, war in den letzten Jahren eines der beliebtesten Battle-Royal-Spiele auf dem Markt, aber der Hype scheint nachzulassen. 

Darüber hinaus wurde das Videospiel von der indischen Regierung verboten, was die besorgniserregende Führung des Unternehmens nicht unterstützte. Sea Limited schätzt, dass die Buchungen für sein Glücksspielgeschäft – Garena – im Jahr 2022 im Jahresvergleich um 35 % auf 3 Milliarden US-Dollar sinken werden. Dies ist aus mehreren Gründen besorgniserregend. Garena ist der zweitgrößte Umsatztreiber von Sea Limited hinter Shopee und es ist auch das einzige Geschäftssegment nahe der Rentabilität. Das bereinigte EBITDA für Garena im Jahr 2021 betrug 2,8 Milliarden US-Dollar, verglichen mit dem bereinigten E-Commerce-EBITDA-Verlust von 2,6 Milliarden US-Dollar.

Das verlangsamte Wachstum von Garena könnte die Fähigkeit des Unternehmens gefährden, in sein Wachstum zu reinvestieren, aber dies wird voraussichtlich im Laufe der Zeit weniger besorgniserregend sein. Das Management wies darauf hin, dass Shopee voraussichtlich bis zum Jahresende in Südostasien und Taiwan ein profitables bereinigtes EBITDA – ohne die Ausgaben der Zentrale – erreichen wird, was bedeutet, dass das Vertrauen in die Rentabilität von Garena allmählich abnehmen wird. Angesichts des beeindruckenden Wachstums des Unternehmens und der sich verbessernden Rentabilität könnte es ein günstiger Zeitpunkt sein, ein paar Aktien zu diesem historisch niedrigen Preis hinzuzufügen.

2. PubMatic

Die Werbetechnologieplattform, die sich darauf konzentriert, Publishern den besten Wert für ihre Werbefläche zu bieten, verzeichnete weiterhin ein schnelles Wachstum. Im vierten Quartal 2021 steigerte das Unternehmen seinen Umsatz im Jahresvergleich um 34 % auf 76 Millionen US-Dollar. Die Aktien brachen aufgrund der enttäuschenden Prognose von 25 % Umsatzwachstum im Jahr 2022 ein, aber dies ist immer noch höher als das prognostizierte Wachstum der Branche von 17 % im gleichen Zeitraum, was darauf hindeutet, dass PubMatic Marktanteile gewinnen wird.

Beim Vergleich des organischen Umsatzwachstums von PubMatic mit dem seines HauptkonkurrentenMagnit(MGNI -2,48 %) ist klar, warum ersterer seinen Marktanteil steigern konnte. Magnite steigerte seinen Umsatz im vierten Quartal auf Pro-Forma-Basis um nur 10 % gegenüber dem Vorjahr, was die im vergangenen Jahr getätigten Übernahmen zu den Vorjahresergebnissen hinzufügt. Selbst dies zeigt nicht das wahre organische Wachstum von Magnite, wenn man bedenkt, dass die im vergangenen Jahr getätigten Übernahmen das Pro-Forma-Wachstum vermutlich angekurbelt haben. Vor diesem Hintergrund lag das Wachstum des Kerngeschäfts von Magnite im vierten Quartal wahrscheinlich unter 10 %.

Das Beeindruckende an PubMatic ist, dass es, obwohl es ein so kleines Unternehmen ist, äußerst profitabel ist. Die Nettogewinnmargen des Unternehmens erreichten im Jahr 2021 25 %. Aufgrund dieser erstaunlichen Rentabilität werden die Aktien zum 20,5-fachen des Gewinns gehandelt, eine angemessene Bewertung für ein Unternehmen, das so schnell wächst wie PubMatic. Dies ist viel niedriger als bei Magnite, das mit einem erstaunlichen 897-Fachen des Gewinns gehandelt wird. Mit einem stärkeren organischen Wachstum bei einer Bewertung, die niedriger ist als die seines Hauptkonkurrenten, scheint PubMatic derzeit einer der besten Deals der Branche zu sein. 

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